[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 흥국증권에서 08일 에스엠(041510)에 대해 '강력한 카탈로그의 힘'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 150,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 19.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 에스엠 리포트 주요내용
흥국증권에서 에스엠(041510)에 대해 '1분기 매출액 2,314억원(+5.2% YoY, -15.4% QoQ), 영업이익 326억원 (+109.6% YoY, -3.2% QoQ, opm 14.1%), 당기순이익 2,429억원을 기록 함. 영업이익의 서프라이즈는 중국 음원 계약의 일회성 매출의 영향. 고연차부터 저연차까지 다양한 아티스트의 활동이 지속되며 공백없는 실적을 달성하고 있다고 평가. 2분기는 활발한 음원/음반 활동이 예정. 4월 마크, NCT WISH, 카이의 음반 발매가 있었으며 이어서 라이즈, 도영의 정규 앨범 및 TEN 미니 앨범, 에스파의 싱글 앨범 발매가 예정. 하츠투하츠의 걸그룹 초동 1위로 성공적인 데뷔 이후 2026년 데뷔 예정인 신인 남자 아티스트 TR25은 개인 프로모션 영상을 통해 기대감을 높이는 상황. 고연차 아티스트의 활동이 지속되며 전체 음원 카탈로그의 협상력이 증가하는 것으로 판단. 다양한 아티스트 카탈로그를 가진 동사의 저력을 확인.'라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 '투자의견 BUY와 목표주가 150,000원 상향. 목표주가의 변동은 디어유의 연결 자회사 편입으로 인한 실적 개선과 카탈로그 음원 매출의 지속 증가에 기인. 2분기부터 디어유의 연결자회사 편입을 적용. 2분기 디어유는 4/29부터 라이즈, NCT위시의 입점이 시작되어 매출 증가 및 영업이익 개선을 전망.'라고 밝혔다.


◆ 에스엠 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 100,000원 -> 150,000원(+50.0%)
- 흥국증권, 최근 1년 목표가 상승
흥국증권 김지현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 150,000원은 2025년 01월 23일 발행된 흥국증권의 직전 목표가인 100,000원 대비 50.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 흥국증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 10월 25일 100,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 150,000원을 제시하였다.


◆ 에스엠 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 142,889원, 흥국증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 흥국증권에서 제시한 목표가 150,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 142,889원 대비 5.0% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 미래에셋증권의 160,000원 보다는 -6.2% 낮다. 이는 흥국증권이 타 증권사들보다 에스엠의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 142,889원은 직전 6개월 평균 목표가였던 100,235원 대비 42.6% 상승하였다. 이를 통해 에스엠의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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