[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 30일 아이센스(099190)에 대해 '무보정 CGM 없이도 잘해냈다'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 24,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 42.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 아이센스 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 아이센스(099190)에 대해 '1Q25 매출은 전년 대비 12% 증가한 763억원을 기록하며 시장기대치를 상회했다. 영업이익은 판관비를 전 분기 대비 13% 감소시키는 전사적 비용통제에 힘입어 전년 대비 290% 증가한 32억원으로 시장기대치를 크게 상회했다. CGM 매출이 분기 최대인 31억원(국내 19.3억원, 해외 11.5억원)을 기록했다. 국내에서 무보정 CGM이 출시되었으나 출고 시점이 3월 4주차부터라 국내 시장 성과는 사실상 기존 CGM으로 달성한 것이다. 무보정 CGM에 의한 외형성장은 2Q25부터 본격적으로 반영될 것으로 보인다. 해외 시장에서는 하반기로 갈수록 보험등재 및 행정작업이 마무리되며 점진적 실적 개선이 기대된다. 2025년 CGM 매출은 매분기 최대 실적을 경신하며 157억원(기존 124억원)을 기록할 것으로 예상한다.'라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 '다만, 1Q25 영업이익이 예상보다 높게 나왔지만, 올해는 약 95억원의 CGM 관련 임상시험 비용이 집행될 예정이다. 당분간 마진 개선에 대한 기대감보다는 CGM의 TAM(접근가능시장) 확장과 글로벌 경쟁력을 갖추기 위한 임상시험이 중요하다. 이를 반영한 2025년 동사의 실적은 매출은 전년 대비 10% 상승한 3,216억원, 조정 EBITDA는 전년 대비 27% 상승한 305억원(조정 EBITDA 마진 9.5%)를 기록할 것으로 예상한다. 현 주가는 12개월 선행 P/S 기준 1.4배로 글로벌 Peer(4.5배) 및 동사의 지난 3년 평균(1.9배) 대비 저평가되고 있다.'라고 밝혔다.


◆ 아이센스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 24,000원 -> 24,000원(0.0%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 하락
미래에셋증권 김충현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 24,000원은 2025년 03월 07일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 24,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 05월 10일 31,500원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 24,000원을 제시하였다.

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