[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 29일 S-Oil(010950)에 대해 '상반기는 경기와 함께 부진. 하반기 개선을 기대하며'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 70,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 34.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ S-Oil 리포트 주요내용
KB증권에서 S-Oil(010950)에 대해 '1Q 영업이익 -215억원. 부진한 시황 2Q 영업이익 -788억원. 유가 하락 영향. 하반기 시황 회복을 기대. 장기적인 관점에서 비중 확대: 하반기 시황 회복을 기대하며 장기적인 관점에서 비중확대를 유지한다. ① 글로벌 (특히 중국) 경쟁사들은 수요 Peak Out을 우려해 증설이 제한되고, 노후 설비들이 폐쇄되고 있기 때문이다. 한편, 2023년 이후 전기차 침투율 확대가 정체되며, 정유사들의 우려와는 다르게 수요 감소는 2~3년 늦춰지게 되었다. ② 샤힌 프로젝트는 건설 순항 중이다. 4/16 기준 공사 진행률은 65.4%로, 기존 계획보다 +1.4%p 빠르다. 완공되는 2026년 중순까지 석유화학 시황 회복은 어려워 보이나, 저부가 off-gas/납사/원유를 원재료로 활용하는 만큼, 이익률은 일반 NCC 대비 +10%p 이상 우수할 것으로 기대된다.'라고 분석했다.
또한 KB증권에서 '투자의견 Buy 유지하나, 목표주가는 8.7만원 -> 7.0만원으로 20% 하향한다 (Target P/B 1.0배). 투자의견 Buy를 유지하는 이유는 현재 주가가 코로나19 기간을 제외 시 최저점이나, 하반기 실적 회복 가능성이 높고, 2026년부터는 샤힌 프로젝트가 가동되며 이익 체력이 한단계 상승할 것이라는 기대감 때문이다. 다만, 목표주가는 하향한다. 경기 둔화 우려로 4월 초 유가 급락, 정제마진 회복 지연이 예상되어 2025년 순이익 적자 가능성이 높아졌기 때문이다.'라고 밝혔다.
◆ S-Oil 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 88,000원 -> 70,000원(-20.5%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 전우제 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 70,000원은 2025년 01월 10일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 88,000원 대비 -20.5% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 04월 29일 88,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 70,000원을 제시하였다.
◆ S-Oil 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 75,588원, KB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 70,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 75,588원 대비 -7.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 현대차증권의 57,000원 보다는 22.8% 높다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 S-Oil의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 75,588원은 직전 6개월 평균 목표가였던 83,632원 대비 -9.6% 하락하였다. 이를 통해 S-Oil의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ S-Oil 리포트 주요내용
KB증권에서 S-Oil(010950)에 대해 '1Q 영업이익 -215억원. 부진한 시황 2Q 영업이익 -788억원. 유가 하락 영향. 하반기 시황 회복을 기대. 장기적인 관점에서 비중 확대: 하반기 시황 회복을 기대하며 장기적인 관점에서 비중확대를 유지한다. ① 글로벌 (특히 중국) 경쟁사들은 수요 Peak Out을 우려해 증설이 제한되고, 노후 설비들이 폐쇄되고 있기 때문이다. 한편, 2023년 이후 전기차 침투율 확대가 정체되며, 정유사들의 우려와는 다르게 수요 감소는 2~3년 늦춰지게 되었다. ② 샤힌 프로젝트는 건설 순항 중이다. 4/16 기준 공사 진행률은 65.4%로, 기존 계획보다 +1.4%p 빠르다. 완공되는 2026년 중순까지 석유화학 시황 회복은 어려워 보이나, 저부가 off-gas/납사/원유를 원재료로 활용하는 만큼, 이익률은 일반 NCC 대비 +10%p 이상 우수할 것으로 기대된다.'라고 분석했다.
또한 KB증권에서 '투자의견 Buy 유지하나, 목표주가는 8.7만원 -> 7.0만원으로 20% 하향한다 (Target P/B 1.0배). 투자의견 Buy를 유지하는 이유는 현재 주가가 코로나19 기간을 제외 시 최저점이나, 하반기 실적 회복 가능성이 높고, 2026년부터는 샤힌 프로젝트가 가동되며 이익 체력이 한단계 상승할 것이라는 기대감 때문이다. 다만, 목표주가는 하향한다. 경기 둔화 우려로 4월 초 유가 급락, 정제마진 회복 지연이 예상되어 2025년 순이익 적자 가능성이 높아졌기 때문이다.'라고 밝혔다.
◆ S-Oil 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 88,000원 -> 70,000원(-20.5%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 전우제 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 70,000원은 2025년 01월 10일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 88,000원 대비 -20.5% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 04월 29일 88,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 70,000원을 제시하였다.
◆ S-Oil 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 75,588원, KB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 70,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 75,588원 대비 -7.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 현대차증권의 57,000원 보다는 22.8% 높다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 S-Oil의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 75,588원은 직전 6개월 평균 목표가였던 83,632원 대비 -9.6% 하락하였다. 이를 통해 S-Oil의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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