[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB증권에서 17일 더블유씨피(393890)에 대해 '1Q25 Preivew: 고객이 힘들면 나도 힘들다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 12,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 61.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 더블유씨피 리포트 주요내용
DB증권에서 더블유씨피(393890)에 대해 '1Q25 Preivew 고객이 힘들면 나도 힘들다: 1Q25E 매출액 174억원(-86%YoY, -1%QoQ), 영업적자 -478억원(적자지속) 전망함. 동사의 분리막 가동률은 SDI의 헝가리 공장 가동률과 거의 동행하는데, 20~30% 수준으로 추정됨. 분기별 감가상각비 약 130억, 매출원가의 약 20% 에 달하며 고정비 비중이 크고, 미국 OEM 고객사 테스트 비용 지출이 지속 중.'라고 분석했다.

또한 DB증권에서 '투자의견 Buy, 목표주가 12,000원 하향: 단일 고객사에 높은 의존도, 중국 소재/기업 배제 흐름에서 다소 수혜가 불분명하다는 점 때문에 주가는 하락 흐름을 지속했음. 어려워진 업황과 경쟁환경 고려, multiple 50% 할인 적용하여 하향함. 그럼에도 동사는 여전히 소재기업들 중 가장 저평가 받고 있으며, 장치 산업 특성 상 가동률 회복 시 이익률 회복 폭도 클 것.'라고 밝혔다.


◆ 더블유씨피 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 24,000원 -> 12,000원(-50.0%)
DB증권 안회수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 12,000원은 2024년 10월 21일 발행된 DB증권의 직전 목표가인 24,000원 대비 -50.0% 감소한 가격이다.


◆ 더블유씨피 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 14,750원, DB증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 DB증권에서 제시한 목표가 12,000원은 25년 03월 06일 발표한 KB증권의 12,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 14,750원 대비 -18.6% 낮은 수준으로 더블유씨피의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 14,750원은 직전 6개월 평균 목표가였던 36,143원 대비 -59.2% 하락하였다. 이를 통해 더블유씨피의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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