[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 03일 에이피알(278470)에 대해 '매수 기회'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 85,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 32.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 에이피알 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 에이피알(278470)에 대해 '1Q25 Preview, 성장과 레버리지 효과 동시에 나타나며 시대치 상회 예상. 주가 하락은 매수 기회: 실적 추정치 상향을 반영하여 목표주가를 6.5만원에서 8.5만원으로 올린다. 강한 성장 추세에 비롯해 가이던스 매출 1조원 수준 달성 가능할 것으로 기대하며, 채널 믹스 개선 효과를 감안하여 수익성 기대치도 상향하였다(OPM 18.7%, YoY +1.7%p 추정). 외형을 주도적으로 견인 중인 B2B는 판관비 부담이 제한적이기 때문에 기존 채널 대비 수익성이 월등히 높다. B2B 기여도가 큰 폭 확대될 것으로 예상되는 금번 분기 수익성 개선 폭에 따라 추가적인 마진 개선 가능성도 존재한다. 전일 주가 하락으로 인해 밸류에이션은 12MF PER 15배로 하락했다. 매수 유효하다.'라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 ' 1Q25 실적은 매출액 2,312억원(YoY +55%), 영업이익 451억원(YoY +62%)으로 시장 기대치를 상회할 전망이다. 전일 주가는 성장 우려로 인해 급락하였으나, 금번 분기 사측 목표치(연간 매출 1조원, YoY +38%)를 여유 있게 상회할 것으로 예상된다. 고마진 B2B 비중이 상승하면서 수익성 개선도 기대되는 바, 증익 강도는 더 강할 것으로 추정한다(OPM 19.5%, YoY +0.9%p 추정).
'라고 밝혔다.


◆ 에이피알 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 60,000원 -> 85,000원(+41.7%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 하락
미래에셋증권 배송이 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 85,000원은 2025년 01월 21일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 60,000원 대비 41.7% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 05월 22일 420,000원을 제시한 이후 최고 목표가인 450,000원과 최저 목표가인 60,000원을 한 번씩 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 미치지 못하지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 85,000원을 제시하였다.


◆ 에이피알 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 78,867원, 미래에셋증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 85,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 78,867원 대비 7.8% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 유안타증권의 90,000원 보다는 -5.6% 낮다. 이는 미래에셋증권이 타 증권사들보다 에이피알의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 78,867원은 직전 6개월 평균 목표가였던 411,000원 대비 -80.8% 하락하였다. 이를 통해 에이피알의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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