[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = iM증권에서 01일 대한항공(003490)에 대해 'Deep Value 구간'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 31,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 45.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 대한항공 리포트 주요내용
iM증권에서 대한항공(003490)에 대해 '투자의견 Buy와 목표주가 31,000원을 유지한다. 대한항공과 아시아나항공은 통합 과정을 진행 중에 있고, 통합 과정에서 공정위의 단기적인 운임 인상 제한 조치가 실적에 영향을 미치고 있다. 해당 조치는 2025년 하반기 갈수록 해소될 것으로 기대된다. 단기적인 실적 영향보다는 장기적인 합병 시너지 효과가 더욱클 것으로 보이며, 2026년, 2027년 점차 실적 개선세가 두드러질 것으로 보인다. 현재 주가는 12개월 선행 EV/EBITDA 3.8배, P/E 4.8배, P/B 0.60배로 극단적인 저평가 상태로 안정적으로 매수할 수 있는 구간이라 판단한다.'라고 분석했다.

또한 iM증권에서 '대한항공 연결 기준 1Q25 매출액은 6.7조원(+55.7% YoY, +48.4 QoQ), 영업이익은 4,973억원(-7.5% YoY, +5.5 QoQ)가 예상된다. 성수기 효과에도 운임이 전년동기대비 하락했고, 유류단가 하락에도 전반적으로 비용이 늘어났다. LCC의 경우 운임 하락 폭이 크며 실적이 부진한 것으로 추정된다. 연결 영업이익은 컨센서스 5,999억원을 17% 하회하는 것이다.'라고 밝혔다.


◆ 대한항공 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 31,000원 -> 31,000원(0.0%)
iM증권 배세호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 31,000원은 2025년 01월 16일 발행된 iM증권의 직전 목표가인 31,000원과 동일하다.


◆ 대한항공 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 33,154원, iM증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 iM증권에서 제시한 목표가 31,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 33,154원 대비 -6.5% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 메리츠증권의 30,000원 보다는 3.3% 높다. 이는 iM증권이 타 증권사들보다 대한항공의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 33,154원은 직전 6개월 평균 목표가였던 30,133원 대비 10.0% 상승하였다. 이를 통해 대한항공의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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