[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB금융투자에서 13일 풍산(103140)에 대해 '이럴 때가 기회'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 89,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 59.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 풍산 리포트 주요내용
DB금융투자에서 풍산(103140)에 대해 '4Q24 연결 매출액 1.2조원(+10.3%YoY, 8.7%QoQ), 영업이익 339억원(-42%YoY, -54%QoQ, OPM 2.8%)으로 컨센서스 크게 하회. 주된 원인은 별도+자회사 성과급 480억, 단체기부금 등 총 약 600억원의 일회성 비용 반영했기 때문. 2025년 세전이익 가이던스 2024년 대비 375억 작게 제시 됨. 방산 수출 비중이 '24년 60% → 25년 44%로 감소하기 때문. ‘23년 군납용을 수출한 적이 있는데, 상환 스케줄이 ‘25년이 된 것. 따라서 155mm 포탄 2배 증설 + 추가 수주 가시성 고려하면 ‘26년 외형 성장 및 수출 비중 정상화로 높은 이익률 회귀는 정해진 수순. Peer 대비 극심한 저평가, 2025년이 오히려 매수 기회라고 판단. 주주환원 의지도 높음. 2024년도 배당금 2,600원(시가배당율 5%)로 116%yoy 확대. 과거 내부유보자금 30% 내외에서 주주환원 위한 활용 의지 언급한 바 있음.'라고 분석했다.


◆ 풍산 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 89,000원 -> 89,000원(0.0%)
DB금융투자 안회수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 89,000원은 2025년 01월 16일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 89,000원과 동일하다.


◆ 풍산 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 80,500원, DB금융투자 가장 긍정적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 89,000원은 25년 01월 13일 발표한 한국투자증권의 90,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 80,500원 대비 10.6% 높은 수준으로 풍산의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 80,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 80,000원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 풍산의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.

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