[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB금융투자에서 21일 코스맥스(192820)에 대해 '좋은 업황을 대변하는 호실적'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 200,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 18.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 코스맥스 리포트 주요내용
DB금융투자에서 코스맥스(192820)에 대해 '4분기 연결 매출 5,271억원(+20.7%YoY), 영업이익 368억원(+63.5%YoY)으로 시장 기대치 (361억원)에 부합하는 실적을 기록할 것으로 전망한다(OPM 7%, +1.8%pYoY). 동사에 대한 투자의견 매수 유지, 목표주가를 20만원으로 상향한다. 목표주가 상향은 25년도 실적 추정치 상향 및 시간 가중치 조정에 기인한다. 한국 인디브랜드의 미국 수출 확대로 동사의 국내법인향 오더가 고성장, 25년에도 매출은 견조한 증가세를 지속할 전망이다. 동사의 실적 불안 요인으로 작용해온 매출채권 대손충당 리스크는 예단이 어려운 부분이나 지난 2분기 대규모 충당금 반영 이후 채권회수를 위한 회사 차원의 적극적인 관리가 진행되고 있는 것으로 파악한다. 이보다는 업황 호조에 초점을 맞출 필요, 긍정적 매수 관점을 유지한다.'라고 분석했다.


◆ 코스맥스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 170,000원 -> 200,000원(+17.6%)
- DB금융투자, 최근 1년 목표가 상승
DB금융투자 허제나 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 200,000원은 2024년 10월 07일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 170,000원 대비 17.6% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 03월 08일 150,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 07월 08일 최고 목표가인 230,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 200,000원을 제시하였다.


◆ 코스맥스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 194,167원, DB금융투자 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 200,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 194,167원 대비 3.0% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 메리츠증권의 230,000원 보다는 -13.0% 낮다. 이는 DB금융투자가 타 증권사들보다 코스맥스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 194,167원은 직전 6개월 평균 목표가였던 219,929원 대비 -11.7% 하락하였다. 이를 통해 코스맥스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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