[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = IBK투자증권에서 20일 농심(004370)에 대해 '올해는 툼바만 믿는다'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 450,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 32.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 농심 리포트 주요내용
IBK투자증권에서 농심(004370)에 대해 '올해는 국내외 신라면 툼바 시장 안착 여부가 관건이다. 툼바 국내 월 매출은 약 60 억원으로, 라면 신제품 출시 초기 월 평균 판매액이 30~40억원 수준임을 고려하면 양호하다. 또 현재 미국 2공장 일부 신규 라인에서 툼바를 생산, 11월부터 아시안마 켓에서 판매(월 20억원) 중이며, 3~7월 중 월마트 등 메인스트림 입점이 가능할 전망이다. 월마트 내 메인 매대로 이동(기존 아시안푸드 매대 유지)하면서 매대 크기가약 5배 커지고 SKU도 약 10개 늘었다. 툼바 출시 효과에 따른 미국 판매 실적 개선 기대감이 유효하다. 중국도 유베이와 파트너십을 강화, 신라면 툼바 등 신제품 출시 확대할 전망이다. 상반기까지 북미 2공장 라인 증설에 따른 고정비 증가 예상되나, 하반기로 갈수록 가동률 상승하며 수익성 개선폭이 커질 것으로 보인다.'라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 '목표주가를 45만원(기존 55만원)으로 18.2% 하향한다. 작년 4분기 실적(8,895억원/311억원)이 IBKS 이전 추정치(9,284억원/446억원)와 컨센서스(8,891억원/428억원)를 하회할 것으로 예상되고, 올해도 내수 소비 둔화 흐름이 이어질 것으로 전망하기 때문이다. 다만 신라면 툼바 초기 판매 실적이 양호하고, 미국 등 해외 판매 확대 기대감이 있어 매수 의견을 유지한다.'라고 밝혔다.


◆ 농심 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 550,000원 -> 450,000원(-18.2%)
- IBK투자증권, 최근 1년 목표가 하락
IBK투자증권 김태현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 450,000원은 2024년 10월 22일 발행된 IBK투자증권의 직전 목표가인 550,000원 대비 -18.2% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 IBK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 04월 19일 500,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 07월 01일 최고 목표가인 580,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 450,000원을 제시하였다.


◆ 농심 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 503,571원, IBK투자증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 IBK투자증권에서 제시한 목표가 450,000원은 25년 01월 14일 발표한 한국투자증권의 450,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 503,571원 대비 -10.6% 낮은 수준으로 농심의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 503,571원은 직전 6개월 평균 목표가였던 553,077원 대비 -9.0% 하락하였다. 이를 통해 농심의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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