[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 현대차증권에서 08일 LG이노텍(011070)에 대해 '어려운 경쟁환경 지속, 긴 호흡으로 접근 필요'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 235,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 42.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ LG이노텍 리포트 주요내용
현대차증권에서 LG이노텍(011070)에 대해 '4분기 매출액은 6조 2,528억원(YoY -17.3%), 영업이익은 2,918억원(YoY -39.6%, OPM 4.7%)으로 기존 컨센서스를 하회하는 실적을 기록할 것. 우호적인 환율에도 불구하고 고객사의 Set 판매가 예상치를 하회하고, Camera Module 경쟁환경 등을 고려하였을 때 전분기 대비 수익성 회복은 제한적인 상황. 기판소재는 IT 수요가 여전히 위축되어 있어 4분기 실적에 대한 기대를 하기 어려운 상황이며, 전장부품 역시 EV 수요 둔화세가 여전히 지속되며 양호한 실적을 기대하기는 어려운 상황'라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 '2025년 매출액은 19조 3,394억원(YoY -7.1%), 영업이익은 6,940억원(YoY -7.4%, OPM 3.6%)을 전망. 고객사의 AI Smartphone 집중으로 인해 원가 절감 노력(부품 내재화, Vendor 경쟁 강화)을 위한 노력이 지속되고 있으며, 이에 따른 부품 내 가격, M/S 유지를 하기는 쉽지 않은 상황. 다만, 우호적인 환율과 더불어 양호한 고객사의 Smartphone 판매는 연간 실적의 하방 압력을 제한할 것.'라고 밝혔다.


◆ LG이노텍 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 260,000원 -> 235,000원(-9.6%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 김종배 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 235,000원은 2024년 11월 19일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 260,000원 대비 -9.6% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 02월 21일 318,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 09월 24일 최고 목표가인 330,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 235,000원을 제시하였다.


◆ LG이노텍 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 259,318원, 현대차증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 235,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 259,318원 대비 -9.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 iM증권의 205,000원 보다는 14.6% 높다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 LG이노텍의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 259,318원은 직전 6개월 평균 목표가였던 312,450원 대비 -17.0% 하락하였다. 이를 통해 LG이노텍의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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