[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 현대차증권에서 08일 덕산네오룩스(213420)에 대해 '4분기 양호한 실적과 더불어 조명될 뚜렷한 증익 모멘텀'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 51,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 77.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 덕산네오룩스 리포트 주요내용
현대차증권에서 덕산네오룩스(213420)에 대해 '4분기 매출액은 503억원(YoY +10.7%), 영업이익은 141억원(YoY +20.4%, OPM 28%)으로 컨센서스와 당사의 기존 추정치를 상회하는 실적을 기록할 것으로 전망. 4분기 양호한 실적의 근거는 1) M14 재료구조로 인한 Green Prime 매출 확대로 인한 수익성 개선, 2) 우호적인 환율 및 지난해부터 시작한 중저가 패널향 소재 공급으로 인한 매출 확대, 3) 연구개발비 축소로 인한 수익성 회복 등임. 4분기 양호한 실적에 이어 2025년 Black PDL 및 중국 매출 확대, IT OLED향 소재 매출 발생, Green Prime 매출 확대로 인한 실적 우상향 모멘텀이 충분한 상황. 업종 내 Top-Pick 및 적극적인 비중 확대 전략 제시'라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 '2025년 기준 별도 매출액은 2,441억원(YoY +16.0%), 영업이익은 620억원(YoY +32.2%, OPM 25.4%)을 예상. 1) 하반기부터 북미 스마트폰 라인업 내 M14 재료구조가 모두 채택되며 Green Prime의 매출이 확대될 것이고, 2) 패널 고객사 8.6G 라인에 대한 상반기 샘플 매출, 하반기 양산 매출이 발생할 것. 이에 더해, 3) Black PDL의 매출이 확대될 것으로 예상되며, 4) 중국향 매출이 회복된다는 점은 동사의 명확한 이익 증가 모멘텀으로 작용할 것'라고 밝혔다.


◆ 덕산네오룩스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 51,000원 -> 51,000원(0.0%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 김종배 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 51,000원은 2024년 12월 09일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 51,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 02월 29일 61,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 08월 30일 최저 목표가인 50,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 51,000원을 제시하였다.


◆ 덕산네오룩스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 43,000원, 현대차증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 51,000원은 24년 08월 14일 발표한 흥국증권의 51,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 43,000원 대비 18.6% 높은 수준으로 덕산네오룩스의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 43,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 57,700원 대비 -25.5% 하락하였다. 이를 통해 덕산네오룩스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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