[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 08일 미래에셋증권(006800)에 대해 '4Q24 Preview: 부동산 매각이익 기여, 손상부담 축소'라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 9,200원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 13.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 미래에셋증권 리포트 주요내용
KB증권에서 미래에셋증권(006800)에 대해 '4Q24 연결기준 지배주주순이익은 2,954억원으로 컨센서스를 17.3% 상회할 것으로 전망. 2023년 4분기 투자목적 자산 손상 3,500억원, 부동산PF 충당금 1,000억원 등 대규모 비용 반영으로 부진한 실적을 시현하였으며 2023년 4분기대비 큰 폭의 개선이 전망. 이번 분기에는 부동산 매각이익 약 2,000억원이 반영됨에 따라 ROE 10.3%의 양호한 수익성을 시현할 것으로 전망. 다만 비시가성자산 평가 반영으로 평가손실 부담 역시 존재할 것으로 전망. 2024년 연결기준 지배주주순이익은 9,500억원으로 전년대비 231.2% 증가할 것으로 전망'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '투자의견 Hold, 목표주가 9,200원을 유지.투자의견을 Hold로 유지하는 이유는 1) 2024년 하반기 양호한 이익이 예상되지만 3분기에는 환차익, 4분기에는 부동산 매각이익 등 비경상요인이 주요한 역할을 하였다는 점에서 경상적인 ROE 개선이 아직은 확인되지 않고 있기 때문. 2) 2025년 해외부동산펀드 등 손상 부담이 축소되고, 미래에셋쉐어칸(인도) 출범으로 해외사업의 수익성 개선이 기대된다는 점에서 긍정적인 변화 요인이 존재. 다만 3) 레버리지 효과가 상대적으로 낮은 해외 투자법인으로 여전히 상당한 자본이 배분되어 있다는 점에서 실효적인 ROE 개선을 확인할 필요가 있다고 판단
'라고 밝혔다.


◆ 미래에셋증권 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 9,200원 -> 9,200원(0.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 상승
KB증권 강승건 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 9,200원은 2024년 10월 10일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 9,200원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 02월 07일 7,800원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 9,200원을 제시하였다.


◆ 미래에셋증권 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 10,150원, KB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 9,200원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 10,150원 대비 -9.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 IBK투자증권의 8,400원 보다는 9.5% 높다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 미래에셋증권의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 10,150원은 직전 6개월 평균 목표가였던 9,322원 대비 8.9% 상승하였다. 이를 통해 미래에셋증권의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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