[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 25일 대덕전자(353200)에 대해 'AI향 새로운 기회'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 25,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 63.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 대덕전자 리포트 주요내용
하나증권에서 대덕전자(353200)에 대해 '2025년 투자포인트는 신규 아이템인 AI 가속기향 기판을 통한 외형성장. 아직 공급이 확정되지 않았지만, 가능성은 높을 것으로 예상. 2023년 하반기부터 글로벌 테크 업체들의 실적과 주가는 AI의 수혜 여부에 의해서 결정. 국내 테크 업체들은 AI 수혜가 미미했기 때문에 실적과 주가 역시 전반적으로 부진. 대덕전자는 AI 가속기향 기판을 통해 AI의 직접 수혜가 가능하게 되고, 이를 통한 외형 성장은 물론 밸류에이션 할증 요인도 확보했다고 판단. AI 수혜라는 희소성을 감안해서 2025년 전기전자 업종 내에서 주목할만한 업체라고 판단'라고 분석했다.

또한 하나증권에서 '2025년 매출액은 9,897억원, 영업이익은 721억원으로 전년대비 각각 10%, 208% 증가할 전망. 2024년은 비메모리 부문에서 낮은 가동률로 인해 수익성 훼손이 컸음. 2025년에는 가동률이 전년대비 높아질 것으로 전망되며, 21년 하반기부터 가동되기 시작한 FCBGA 라인의 감가상각이 25년 상반기에 종료될 예정. 이로 인해 분기 60억원 수준의 비용이 절감될 것으로 추산. 이후로도 4년간 매년 초에 분기 6~70억원의 감가상각 종료가 예정되어 있어 비용 증가에 대하 부담은 정점을 지날 것으로 전망'라고 밝혔다.


◆ 대덕전자 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 25,000원 -> 25,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 김록호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 25,000원은 2024년 11월 01일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 25,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 02월 08일 30,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 25,000원을 제시하였다.


◆ 대덕전자 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 25,375원, 하나증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 25,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 25,375원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 25,375원은 직전 6개월 평균 목표가였던 29,167원 대비 -13.0% 하락하였다. 이를 통해 대덕전자의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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