[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 상상인증권에서 18일 KT&G(033780)에 대해 'K-밸류업의 교과서'라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 130,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 10.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ KT&G 리포트 주요내용
상상인증권에서 KT&G(033780)에 대해 '3Q24 연결 실적은 매출액 1조6,363억원, 영업이익 4,157억원으로 서프라이즈를 시현. 최근 증시에서 이슈가 되고 있는 밸류업 프로그램과 관련해 동사는 국내뿐 아니라 글로벌로 견주어도 두드러지는 수준의 주주환원을 펼치고 있음. 정부 정책 추진 이전부터 선제적으로 실시되어 왔으나, 근래 유난히 주목받는 이유는 본업 호조가 수반되기 때문이라고 판단. 성장 정체된 국내를 벗어나 2025년에도 해외 담배 및 건기식 시장 내 매출 확대가 이어질 것으로 예상하는 가운데, 이를 통해 확보한 재원이 적극적인 주주가치 제고로 연결될 전망. 2025E 연결 실적은 매출액 61,890억원(yoy +6%), 영업이익 13,525억원(yoy +10%)을 전망'라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 '목표주가 재산정에 따라 130,000원으로 상향했으나, 업사이드 여력 제한으로 투자의견은 HOLD로 하향. 다만, 연말 배당시즌에 접어들며 돋보이는 주주환원과 견조한 본업으로 단기 오버슈팅 가능성 높은 것으로 판단'라고 밝혔다.


◆ KT&G 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 120,000원 -> 130,000원(+8.3%)
- 상상인증권, 최근 1년 목표가 상승
상상인증권 김혜미 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 130,000원은 2024년 08월 09일 발행된 상상인증권의 직전 목표가인 120,000원 대비 8.3% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 상상인증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 17일 110,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 130,000원을 제시하였다.


◆ KT&G 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 134,615원, 상상인증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 상상인증권에서 제시한 목표가 130,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 134,615원 대비 -3.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 LS증권의 110,000원 보다는 18.2% 높다. 이는 상상인증권이 타 증권사들보다 KT&G의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 134,615원은 직전 6개월 평균 목표가였던 113,077원 대비 19.0% 상승하였다. 이를 통해 KT&G의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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