[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 상상인증권에서 18일 신세계(004170)에 대해 '소비 침체 장기화와 증가하는 비용'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 170,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 30.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 신세계 리포트 주요내용
상상인증권에서 신세계(004170)에 대해 '3Q24 연결 실적은 매출액 1조5,401억원, 영업이익 930억원을 기록. 소비 침체 기조가 장기화되고 평년대비 높은 기온으로 의류 판매가 부진했으나, 오프라인 매장에 대한 꾸준한 투자 활동으로 외형 성장. 반면, 영업이익은 각종 비용 상승 영향으로 감소. 2025E 연결 실적은 매출액 6조8,276억원(yoy +5%), 영업이익 5,405억원(yoy +5%)을 전망. 백화점은 소비 경기 턴어라운드 시 완만한 회복을 기대해볼 수 있으나, 공항 면세점 매장 추가 오픈에 따라 3Q24 증가한 임차료 부담(qoq +60억원)이 4Q24부터 한층 더 확대(qoq +150억원)되는 점은 다소 우려스러움'라고 분석했다.


◆ 신세계 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 220,000원 -> 170,000원(-22.7%)
- 상상인증권, 최근 1년 목표가 하락
상상인증권 김혜미 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 170,000원은 2024년 08월 08일 발행된 상상인증권의 직전 목표가인 220,000원 대비 -22.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 상상인증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 03월 25일 250,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 170,000원을 제시하였다.


◆ 신세계 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 198,333원, 상상인증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 상상인증권에서 제시한 목표가 170,000원은 24년 11월 11일 발표한 DB금융투자의 170,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 198,333원 대비 -14.3% 낮은 수준으로 신세계의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 198,333원은 직전 6개월 평균 목표가였던 249,118원 대비 -20.4% 하락하였다. 이를 통해 신세계의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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