[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = SK증권에서 14일 동양생명(082640)에 대해 '견조한 이익 체력을 억누르는 제도 불확실성'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 6,400원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 14.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 동양생명 리포트 주요내용
SK증권에서 동양생명(082640)에 대해 '목표주가를 해약환급금준비금 및 K-ICS 비율 측면의 이슈로 현실적으로 배당가능이익 확보가 어렵다는 점을 반영하여 할인 폭을 확대함에 따라 6,400원으로 하향. 목표주가는 Target PBR 0.57 배에 25E BVPS 11,355 원을 적용하여 산출. 다만 향후 매크로 환경 및 제도 개선의 여지를 감안하여 투자의견은 매수를 유지. 향후 관건은 제도 측면의 개선이 될 것으로 예상'라고 분석했다.

또한 SK증권에서 '3Q24 순이익은 904 억원(+424% YoY)으로 컨센서스를 상회하는 실적을 기록. 보험손익은 1) CSM 상각이익 및 RA해제이익이 안정적으로 발생하는 가운데 2) 사업비 중심으로 견조한 예실차 손익 개선이 나타났으며 3) 약대 관련 손실계 약비용 환입 약 187 억원 등이 발생하며 965 억원(+43.6% YoY)을 기록. 투자손익의 경우 보유 중인 CRE 약 2 천억원 규모의 자산에서 평가손실이 약 120 억원 발생 했으나 금리 30bp 하락에 따라 평가이익 약 290 억원이 발생하며 일반계정 기준 173 억원(+흑전 YoY)으로 견조한 이익 흐름이 지속'라고 밝혔다.


◆ 동양생명 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 7,000원 -> 6,400원(-8.6%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 상승
SK증권 설용진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 6,400원은 2024년 05월 21일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 7,000원 대비 -8.6% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 23일 5,400원을 제시한 이후 상승하여 24년 02월 28일 최고 목표가인 7,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 6,400원을 제시하였다.


◆ 동양생명 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 6,388원, SK증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 6,400원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 6,388원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 6,388원은 직전 6개월 평균 목표가였던 6,514원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 동양생명의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.

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