[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB금융투자에서 09일 현대모비스(012330)에 대해 '전동화 사업 실적 반등만 있다면'이라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 280,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 30.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 현대모비스 리포트 주요내용
DB금융투자에서 현대모비스(012330)에 대해 '고정비 부담 해소, 핵심 사업 실적 반등이 필요: 투자포인트는 1) 전동화 부문에서 순매출 기준으로 변경됨에 따라 실적 개선이 예상되며, 2) AS 부문에서 전동화 순정부품 비중이 상승하고 있으며, 3) 글로벌 타 OE 수주 확대, Non-Captive 매출비중이 눈에 띄게 높아지고 있음. 18~21년 5~6% 비중이었던 Non-Captive 매출비중이 22년 7%대, 23년엔 10%대로 올라섰음. 프리미엄 고객과 전동화 부품 수주 확대로 핵심부품 수익성 개선이 기대. 다만 이 모멘텀들이 실현되려면 전동화 사업 개선 확인이 필요'라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 '25년 매출액 62조원(+7.2%YoY), 영업이익 2.8조원(+11.8%YoY) 기록할 전망. 전동화 매출액은 21년 6조원부터 시작해 23년 13조원, 25년 25조원으로 증가할 전망(지난 5년간 연평균 +52% 성장). 전동화 매출비중은 21년 15%에서 25년 27%까지 상승할 것으로 기대. 전동화 부품은 현대차그룹 E-GMP에 독점적으로 납품하고 있으며, 현대차 아이오닉 시리즈와 기아 EV 시리즈등 전기차의 연이은 출시에 따라 고정비 부담 완화에 따른 수익선 개선 기대'라고 밝혔다.
◆ 현대모비스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 320,000원 -> 280,000원(-12.5%)
- DB금융투자, 최근 1년 목표가 상승 후 하락
DB금융투자 남주신 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 280,000원은 2024년 04월 17일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 320,000원 대비 -12.5% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 10일 280,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 04월 03일 최고 목표가인 320,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다시 하락하여 처음 목표가와 동일한 280,000원을 제시하였다.
◆ 현대모비스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 295,652원, DB금융투자 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 280,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 295,652원 대비 -5.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 다올투자증권의 230,000원 보다는 21.7% 높다. 이는 DB금융투자가 타 증권사들보다 현대모비스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 295,652원은 직전 6개월 평균 목표가였던 291,364원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 현대모비스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 현대모비스 리포트 주요내용
DB금융투자에서 현대모비스(012330)에 대해 '고정비 부담 해소, 핵심 사업 실적 반등이 필요: 투자포인트는 1) 전동화 부문에서 순매출 기준으로 변경됨에 따라 실적 개선이 예상되며, 2) AS 부문에서 전동화 순정부품 비중이 상승하고 있으며, 3) 글로벌 타 OE 수주 확대, Non-Captive 매출비중이 눈에 띄게 높아지고 있음. 18~21년 5~6% 비중이었던 Non-Captive 매출비중이 22년 7%대, 23년엔 10%대로 올라섰음. 프리미엄 고객과 전동화 부품 수주 확대로 핵심부품 수익성 개선이 기대. 다만 이 모멘텀들이 실현되려면 전동화 사업 개선 확인이 필요'라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 '25년 매출액 62조원(+7.2%YoY), 영업이익 2.8조원(+11.8%YoY) 기록할 전망. 전동화 매출액은 21년 6조원부터 시작해 23년 13조원, 25년 25조원으로 증가할 전망(지난 5년간 연평균 +52% 성장). 전동화 매출비중은 21년 15%에서 25년 27%까지 상승할 것으로 기대. 전동화 부품은 현대차그룹 E-GMP에 독점적으로 납품하고 있으며, 현대차 아이오닉 시리즈와 기아 EV 시리즈등 전기차의 연이은 출시에 따라 고정비 부담 완화에 따른 수익선 개선 기대'라고 밝혔다.
◆ 현대모비스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 320,000원 -> 280,000원(-12.5%)
- DB금융투자, 최근 1년 목표가 상승 후 하락
DB금융투자 남주신 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 280,000원은 2024년 04월 17일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 320,000원 대비 -12.5% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 10일 280,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 04월 03일 최고 목표가인 320,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다시 하락하여 처음 목표가와 동일한 280,000원을 제시하였다.
◆ 현대모비스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 295,652원, DB금융투자 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 280,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 295,652원 대비 -5.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 다올투자증권의 230,000원 보다는 21.7% 높다. 이는 DB금융투자가 타 증권사들보다 현대모비스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 295,652원은 직전 6개월 평균 목표가였던 291,364원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 현대모비스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.
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