[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = SK증권에서 10일 엔씨소프트(036570)에 대해 '최악을 지나는 중'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 270,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 41.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 엔씨소프트 리포트 주요내용
SK증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 '2Q24 매출액 3,920억원(-1.5% QoQ, 이하 동일), 영업손실 63억원(적전), 순이익 66억원(-88.5%)으로 약 10년만에 첫 영업 적자를 기록하며 컨센서스 46억원을 하회할 것으로 예상. 신작 출시가 없었고, 기존작도 업데이트가 있었던 리니지M을 제외하면 매출 감소세가 이어져 전체 매출은 전분기대비 감소. 올해는 인력 정리에 따른 퇴직금 등이 반영되어 의미있는 수준의 비용 절감은 어려움. 다만 내년에는 IP에 대한 인지도, 장르적 흥행성 등을 고려 시 출시할 신작 <아이온 2>, <택탄: 나이츠 오브 더 가즈(프로젝트 G)>,이 더해지며 확실한 탑라인 성장을 보일 수 있을 것. 이에 더해 내년부터 본격적인 비용 절감 효과가 맞물리며 높은 이익 개선세를 확인할 수 있을 것.'라고 분석했다.
또한 SK증권에서 '기존작 maintenance에 소요될 비용 증가를 고려해 25년 영업이익 추정치를 기존대비 27.9% 하향했으나 뚜렷하게 나타나는 실적 개선 효과를 고려해 목표주가 산정 구간을 2025년으로 변경. 목표주가를 27만원으로 하향하나 IP 확대, 자산 유동화, M&A에 따른 상방은 열려 있어 중장기 관점에서는 접근해도 좋은 시기로 판단.'라고 밝혔다.
◆ 엔씨소프트 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 300,000원 -> 270,000원(-10.0%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 상승
SK증권 남효지 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 270,000원은 2024년 05월 13일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 300,000원 대비 -10.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 18일 230,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 05월 13일 최고 목표가인 300,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 270,000원을 제시하였다.
◆ 엔씨소프트 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 243,529원, SK증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 270,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 243,529원 대비 10.9% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 메리츠증권의 350,000원 보다는 -22.9% 낮다. 이는 SK증권이 타 증권사들보다 엔씨소프트의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 243,529원은 직전 6개월 평균 목표가였던 303,529원 대비 -19.8% 하락하였다. 이를 통해 엔씨소프트의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 엔씨소프트 리포트 주요내용
SK증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 '2Q24 매출액 3,920억원(-1.5% QoQ, 이하 동일), 영업손실 63억원(적전), 순이익 66억원(-88.5%)으로 약 10년만에 첫 영업 적자를 기록하며 컨센서스 46억원을 하회할 것으로 예상. 신작 출시가 없었고, 기존작도 업데이트가 있었던 리니지M을 제외하면 매출 감소세가 이어져 전체 매출은 전분기대비 감소. 올해는 인력 정리에 따른 퇴직금 등이 반영되어 의미있는 수준의 비용 절감은 어려움. 다만 내년에는 IP에 대한 인지도, 장르적 흥행성 등을 고려 시 출시할 신작 <아이온 2>, <택탄: 나이츠 오브 더 가즈(프로젝트 G)>,
또한 SK증권에서 '기존작 maintenance에 소요될 비용 증가를 고려해 25년 영업이익 추정치를 기존대비 27.9% 하향했으나 뚜렷하게 나타나는 실적 개선 효과를 고려해 목표주가 산정 구간을 2025년으로 변경. 목표주가를 27만원으로 하향하나 IP 확대, 자산 유동화, M&A에 따른 상방은 열려 있어 중장기 관점에서는 접근해도 좋은 시기로 판단.'라고 밝혔다.
◆ 엔씨소프트 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 300,000원 -> 270,000원(-10.0%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 상승
SK증권 남효지 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 270,000원은 2024년 05월 13일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 300,000원 대비 -10.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 18일 230,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 05월 13일 최고 목표가인 300,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 270,000원을 제시하였다.
◆ 엔씨소프트 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 243,529원, SK증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 270,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 243,529원 대비 10.9% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 메리츠증권의 350,000원 보다는 -22.9% 낮다. 이는 SK증권이 타 증권사들보다 엔씨소프트의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 243,529원은 직전 6개월 평균 목표가였던 303,529원 대비 -19.8% 하락하였다. 이를 통해 엔씨소프트의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.