[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하이투자증권에서 04일 SK하이닉스(000660)에 대해 'It's all about HBM'이라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 200,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 11.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ SK하이닉스 리포트 주요내용
하이투자증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 '1Q23 동사 매출은 QoQ 7% 증가하는 12.1조원을 기록하고 영업이익은 1.9조원으로 대폭 증가할 전망. DRAM, NAND 부문 출하량 증가율이 -14%, +5%로 예상되나 ASP 상승률은 +15%, +18%로 NAND 부문 상승률이 당초 예상보다 다소 높을 것으로 판단됨. DRAM 부문 1Q23 영업이익은 2.4조원으로 QoQ 45% 상승하고 NAND 부문 영업적자는 0.5조원으로 QoQ 58% 축소될 것으로 전망됨. HBM3 대비 HBM3E의 1Gb 당 가격은 20%대 초중반, 개당 가격은 80%대 중반 상승 추정. 단 HBM3E에서 독점 종료에 따라 HBM3에서의 높은 이익률이 HBM3E에서는 소폭 하락할 가능성이 있는 듯. '라고 분석했다.
또한 하이투자증권에서 '현주가는 CY24 BPS 예상치 대비 2.18배로 지난 10년 간의 최고점 배수. 동사 주가에 높은 Val. 배수가 적용 중인 것은 성장 산업인 AI 용 HBM에서 동사의 경쟁력 우위가 원인. CY24에도 동사가 HBM 부문에서 경쟁력 우위를 유지할 가능성이 높으나, 만약 경쟁사가 12단 HBM3E 시장에 본격적으로 진입할 경우 양사 간 Val. 배수 Gap이 축소되고 상대적 주가 퍼포먼스 측면에서 약세로 전환될 가능성이 있는 듯. 신규 목표주가 200,000원의 산정을 위해 2000년대 중반 ~ 2010년대 초반 연간 고점 P/B 배수들의 평균값인 2.4배를 적용. HBM의 고성장이 지난 10년 간 동사 Val. 배수의 상단을 돌파해 2.4배 이상에 안착하게 만들지 여부는 아직 지켜볼 일'라고 밝혔다.
◆ SK하이닉스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 125,000원 -> 200,000원(+60.0%)
- 하이투자증권, 최근 1년 목표가 상승
하이투자증권 송명섭 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 200,000원은 2024년 02월 05일 발행된 하이투자증권의 직전 목표가인 125,000원 대비 60.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하이투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 19일 110,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 200,000원을 제시하였다.
◆ SK하이닉스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 197,500원, 하이투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하이투자증권에서 제시한 목표가 200,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 197,500원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 197,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 143,391원 대비 37.7% 상승하였다. 이를 통해 SK하이닉스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ SK하이닉스 리포트 주요내용
하이투자증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 '1Q23 동사 매출은 QoQ 7% 증가하는 12.1조원을 기록하고 영업이익은 1.9조원으로 대폭 증가할 전망. DRAM, NAND 부문 출하량 증가율이 -14%, +5%로 예상되나 ASP 상승률은 +15%, +18%로 NAND 부문 상승률이 당초 예상보다 다소 높을 것으로 판단됨. DRAM 부문 1Q23 영업이익은 2.4조원으로 QoQ 45% 상승하고 NAND 부문 영업적자는 0.5조원으로 QoQ 58% 축소될 것으로 전망됨. HBM3 대비 HBM3E의 1Gb 당 가격은 20%대 초중반, 개당 가격은 80%대 중반 상승 추정. 단 HBM3E에서 독점 종료에 따라 HBM3에서의 높은 이익률이 HBM3E에서는 소폭 하락할 가능성이 있는 듯. '라고 분석했다.
또한 하이투자증권에서 '현주가는 CY24 BPS 예상치 대비 2.18배로 지난 10년 간의 최고점 배수. 동사 주가에 높은 Val. 배수가 적용 중인 것은 성장 산업인 AI 용 HBM에서 동사의 경쟁력 우위가 원인. CY24에도 동사가 HBM 부문에서 경쟁력 우위를 유지할 가능성이 높으나, 만약 경쟁사가 12단 HBM3E 시장에 본격적으로 진입할 경우 양사 간 Val. 배수 Gap이 축소되고 상대적 주가 퍼포먼스 측면에서 약세로 전환될 가능성이 있는 듯. 신규 목표주가 200,000원의 산정을 위해 2000년대 중반 ~ 2010년대 초반 연간 고점 P/B 배수들의 평균값인 2.4배를 적용. HBM의 고성장이 지난 10년 간 동사 Val. 배수의 상단을 돌파해 2.4배 이상에 안착하게 만들지 여부는 아직 지켜볼 일'라고 밝혔다.
◆ SK하이닉스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 125,000원 -> 200,000원(+60.0%)
- 하이투자증권, 최근 1년 목표가 상승
하이투자증권 송명섭 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 200,000원은 2024년 02월 05일 발행된 하이투자증권의 직전 목표가인 125,000원 대비 60.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하이투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 19일 110,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 200,000원을 제시하였다.
◆ SK하이닉스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 197,500원, 하이투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하이투자증권에서 제시한 목표가 200,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 197,500원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 197,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 143,391원 대비 37.7% 상승하였다. 이를 통해 SK하이닉스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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