[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = SK증권에서 14일 SK하이닉스(000660)에 대해 '목표주가 상향 조정'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 220,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 34.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ SK하이닉스 리포트 주요내용
SK증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 '목표주가를 기존 190,000 원에서 220,000 원으로 16% 상향. AI 강세에 따른 HBM 의 높은 성장성과 SK 하이닉스의 시장 주도적 위치는 최소한 2025 년까지 유지될 것으로 전망. 경쟁자들의 시장 진입이 예정되어 있으나, 8Hi 에서 MR-MUF 의 높은 생산성은 2025 년 물량에 대한 선제적 수주 가시성을 높이고, 수익성 측면에서 차별화 된 모습을 시현할 것으로 예상. 거시경제의 회복이 더딜수록, HBM 이 실적에 미치는 영향은 두드러질 것이며, HBM 증설에 따른 Commodity capa loss 의 기회 비용은 높지 않고, 거시경제 회복 시 높아질 기회 비용은 HBM 프리미엄과 Commodity 가격 탄력성으로 환원 될 것으로 전망. 2024 년, 2025 년 예상 영업이익을 각각 3%, 18% 상향 조정하고, 목표주 가는 2024, 2025 년 평균 BPS 95,775 원에 Target P/B 2.3X (2013 년 흑자전환 사이클 2.0X 에 HBM 프리미엄 10%를 할증)를 적용. Specialty 로 자리잡은 HBM 경쟁력에 따른 수익성 차별화는 과거 사이클 대비 ROE 를 높이는 요소가 될 것이라는 점에서 더 높은 P/B 적용은 합리적이라 판단. 대형주 Top-pick 을 유지.'라고 분석했다.
또한 SK증권에서 '1Q24 영업이익은 1.6 조원 (+368% QoQ)으로 시장컨센서스 1.1 조원을 상회할 것으로 예상. 가격 반등을 위한 보수적 출하 정책 지속으로 DRAM, NAND Blended ASP 반등 폭이 기존 예상을 상회할 것으로 판단하기 때문. 출하는 DRAM -13% QoQ, NAND -4% QoQ 로 DRAM 은 가이던스 수준, NAND 는가이던스를 하회할 것으로 보이나, 가격은 DRAM +16% QoQ, NAND +18% QoQ 수준을 기록할 것으로 예상. 업황의 골이 깊었다는 점을 감안하면, 재고평가손실환입 관점에서 가격 반등이 수익성에 미치는 영향이 높은 구간.'라고 밝혔다.
◆ SK하이닉스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 190,000원 -> 220,000원(+15.8%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 상승
SK증권 한동희 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 220,000원은 2024년 01월 26일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 190,000원 대비 15.8% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 03월 30일 110,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 220,000원을 제시하였다.
◆ SK하이닉스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 180,261원, SK증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 220,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 180,261원 대비 22.0% 높으며, SK증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 KB증권의 210,000원 보다도 4.8% 높다. 이는 SK증권이 SK하이닉스의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 180,261원은 직전 6개월 평균 목표가였던 140,652원 대비 28.2% 상승하였다. 이를 통해 SK하이닉스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ SK하이닉스 리포트 주요내용
SK증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 '목표주가를 기존 190,000 원에서 220,000 원으로 16% 상향. AI 강세에 따른 HBM 의 높은 성장성과 SK 하이닉스의 시장 주도적 위치는 최소한 2025 년까지 유지될 것으로 전망. 경쟁자들의 시장 진입이 예정되어 있으나, 8Hi 에서 MR-MUF 의 높은 생산성은 2025 년 물량에 대한 선제적 수주 가시성을 높이고, 수익성 측면에서 차별화 된 모습을 시현할 것으로 예상. 거시경제의 회복이 더딜수록, HBM 이 실적에 미치는 영향은 두드러질 것이며, HBM 증설에 따른 Commodity capa loss 의 기회 비용은 높지 않고, 거시경제 회복 시 높아질 기회 비용은 HBM 프리미엄과 Commodity 가격 탄력성으로 환원 될 것으로 전망. 2024 년, 2025 년 예상 영업이익을 각각 3%, 18% 상향 조정하고, 목표주 가는 2024, 2025 년 평균 BPS 95,775 원에 Target P/B 2.3X (2013 년 흑자전환 사이클 2.0X 에 HBM 프리미엄 10%를 할증)를 적용. Specialty 로 자리잡은 HBM 경쟁력에 따른 수익성 차별화는 과거 사이클 대비 ROE 를 높이는 요소가 될 것이라는 점에서 더 높은 P/B 적용은 합리적이라 판단. 대형주 Top-pick 을 유지.'라고 분석했다.
또한 SK증권에서 '1Q24 영업이익은 1.6 조원 (+368% QoQ)으로 시장컨센서스 1.1 조원을 상회할 것으로 예상. 가격 반등을 위한 보수적 출하 정책 지속으로 DRAM, NAND Blended ASP 반등 폭이 기존 예상을 상회할 것으로 판단하기 때문. 출하는 DRAM -13% QoQ, NAND -4% QoQ 로 DRAM 은 가이던스 수준, NAND 는가이던스를 하회할 것으로 보이나, 가격은 DRAM +16% QoQ, NAND +18% QoQ 수준을 기록할 것으로 예상. 업황의 골이 깊었다는 점을 감안하면, 재고평가손실환입 관점에서 가격 반등이 수익성에 미치는 영향이 높은 구간.'라고 밝혔다.
◆ SK하이닉스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 190,000원 -> 220,000원(+15.8%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 상승
SK증권 한동희 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 220,000원은 2024년 01월 26일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 190,000원 대비 15.8% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 03월 30일 110,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 220,000원을 제시하였다.
◆ SK하이닉스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 180,261원, SK증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 220,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 180,261원 대비 22.0% 높으며, SK증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 KB증권의 210,000원 보다도 4.8% 높다. 이는 SK증권이 SK하이닉스의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 180,261원은 직전 6개월 평균 목표가였던 140,652원 대비 28.2% 상승하였다. 이를 통해 SK하이닉스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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