[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 29일 덴티움(145720)에 대해 '드디어 중국 임플란트 판매가격 하락의 끝이 보인다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 183,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 45.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 덴티움 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 덴티움(145720)에 대해 '매출액 및 영업이익 모두 시장기대치 상회하며 역대최대실적 경신. 동사의 매출액은 러시아 수출이 크게 증가하며 전년 대비 33% 증가하며 시장기대치를 상회. 영업이익도 외형성장에 따른 레버리지 효과가 발생하며 전년 대비 32% 증가하며 시장기대치를 상회. 현 주가는 12개월 선행 P/E 12배로 글로벌 Peer(18배)와 동사의 지난 5년 평균(16배) 대비 저평가 상태. VBP 시작이후 20%이상 하락한 것으로 추정되는 중국 임플란트 판매가격이 2024년 들어서 안정화되고 있는 것으로 추정. VBP는 장기적으로 물량증가 효과를 앞세워 중국 임플란트 시장을 키울 것으로 전망. 더불어 견조한 국내 영업상황과 러시아 수출이 안정화되고 있는 것도 긍정적. 이를 반영한 동사의 2024년 실적은 매출 4,587억원(17% YoY), 영업이익 1,520억원(15% YoY, OPM 33.1%)을 예상. 금리 인하로 디지털 덴티스트리 수요가 회복될 경우와 중국 정부가 경기부양책을 시행할 경우 추가 실적 개선도 기대해볼만. 현재 주가는 자사주를 제외한 유통 주식수 기준 12개월 선행 P/E 10배가 안됨.'라고 분석했다.
◆ 덴티움 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 170,000원 -> 183,000원(+7.6%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 상승
미래에셋증권 김충현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 183,000원은 2023년 11월 10일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 170,000원 대비 7.6% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 03월 02일 160,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 05월 11일 최고 목표가인 200,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 183,000원을 제시하였다.
◆ 덴티움 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 165,727원, 미래에셋증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 183,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 165,727원 대비 10.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 대신증권의 200,000원 보다는 -8.5% 낮다. 이는 미래에셋증권이 타 증권사들보다 덴티움의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 165,727원은 직전 6개월 평균 목표가였던 185,333원 대비 -10.6% 하락하였다. 이를 통해 덴티움의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 덴티움 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 덴티움(145720)에 대해 '매출액 및 영업이익 모두 시장기대치 상회하며 역대최대실적 경신. 동사의 매출액은 러시아 수출이 크게 증가하며 전년 대비 33% 증가하며 시장기대치를 상회. 영업이익도 외형성장에 따른 레버리지 효과가 발생하며 전년 대비 32% 증가하며 시장기대치를 상회. 현 주가는 12개월 선행 P/E 12배로 글로벌 Peer(18배)와 동사의 지난 5년 평균(16배) 대비 저평가 상태. VBP 시작이후 20%이상 하락한 것으로 추정되는 중국 임플란트 판매가격이 2024년 들어서 안정화되고 있는 것으로 추정. VBP는 장기적으로 물량증가 효과를 앞세워 중국 임플란트 시장을 키울 것으로 전망. 더불어 견조한 국내 영업상황과 러시아 수출이 안정화되고 있는 것도 긍정적. 이를 반영한 동사의 2024년 실적은 매출 4,587억원(17% YoY), 영업이익 1,520억원(15% YoY, OPM 33.1%)을 예상. 금리 인하로 디지털 덴티스트리 수요가 회복될 경우와 중국 정부가 경기부양책을 시행할 경우 추가 실적 개선도 기대해볼만. 현재 주가는 자사주를 제외한 유통 주식수 기준 12개월 선행 P/E 10배가 안됨.'라고 분석했다.
◆ 덴티움 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 170,000원 -> 183,000원(+7.6%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 상승
미래에셋증권 김충현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 183,000원은 2023년 11월 10일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 170,000원 대비 7.6% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 03월 02일 160,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 05월 11일 최고 목표가인 200,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 183,000원을 제시하였다.
◆ 덴티움 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 165,727원, 미래에셋증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 183,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 165,727원 대비 10.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 대신증권의 200,000원 보다는 -8.5% 낮다. 이는 미래에셋증권이 타 증권사들보다 덴티움의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 165,727원은 직전 6개월 평균 목표가였던 185,333원 대비 -10.6% 하락하였다. 이를 통해 덴티움의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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