[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한국투자증권에서 26일 한화오션(042660)에 대해 'VLCC 수주 관련 코멘트: 반갑고 귀하다, 자주 보자!'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 29,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 32.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 한화오션 리포트 주요내용
한국투자증권에서 한화오션(042660)에 대해 '이번 VLCC 신조 계약이 시사하는 바는 2가지. 첫째, 중국 야드에서 선주에 제시할 수 있는 유조선 건조 slot이 납기 면에서 경쟁력을 잃었다는 것. 전세계 VLCC 신조 점유율 상위 2개 조선사인 New Times 조선과 CSSC 톈진 야드의 유조선 건조 slot은 2027년까지 대부분 소진(<표 1>에 정리). 한화오션이 계약한 VLCC 2척의 납기는 2026년이며, 2027년 납기까지 LNG선 외 건조 slot을 다수 확보하고 있어 VLCC 추가 수주 기회가 가장 많다고 판단. 둘째, 선가 추가 상승 가능성이 높다는 것. 지난 3년간 발주된 VLCC 28척 중 13척이 LNG나 메탄올 DF 추진 방식을 채택. 오랜 공백을 깨고 디젤 추진선으로 시세를 상회하는 선가에 계약했지만, 친환경 추진 방식의 VLCC 신조가 국내 조선사에 발주되면서 선가는 1척당 130백만달러대로 올라설 것. 매수 의견과 목표주가 29,000원 유지(2027F 목표 P/B 1.05배, ROE 10.2%, COE 9.9%)'라고 분석했다.
◆ 한화오션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 29,000원 -> 29,000원(0.0%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 상승 후 하락
한국투자증권 강경태 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 29,000원은 2024년 02월 22일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 29,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 03월 07일 29,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 07월 05일 최고 목표가인 43,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다시 하락하여 처음 목표가와 동일한 29,000원을 제시하였다.
◆ 한화오션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 30,250원, 한국투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 29,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 30,250원 대비 -4.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 다올투자증권의 25,000원 보다는 16.0% 높다. 이는 한국투자증권이 타 증권사들보다 한화오션의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 30,250원은 직전 6개월 평균 목표가였던 35,500원 대비 -14.8% 하락하였다. 이를 통해 한화오션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 한화오션 리포트 주요내용
한국투자증권에서 한화오션(042660)에 대해 '이번 VLCC 신조 계약이 시사하는 바는 2가지. 첫째, 중국 야드에서 선주에 제시할 수 있는 유조선 건조 slot이 납기 면에서 경쟁력을 잃었다는 것. 전세계 VLCC 신조 점유율 상위 2개 조선사인 New Times 조선과 CSSC 톈진 야드의 유조선 건조 slot은 2027년까지 대부분 소진(<표 1>에 정리). 한화오션이 계약한 VLCC 2척의 납기는 2026년이며, 2027년 납기까지 LNG선 외 건조 slot을 다수 확보하고 있어 VLCC 추가 수주 기회가 가장 많다고 판단. 둘째, 선가 추가 상승 가능성이 높다는 것. 지난 3년간 발주된 VLCC 28척 중 13척이 LNG나 메탄올 DF 추진 방식을 채택. 오랜 공백을 깨고 디젤 추진선으로 시세를 상회하는 선가에 계약했지만, 친환경 추진 방식의 VLCC 신조가 국내 조선사에 발주되면서 선가는 1척당 130백만달러대로 올라설 것. 매수 의견과 목표주가 29,000원 유지(2027F 목표 P/B 1.05배, ROE 10.2%, COE 9.9%)'라고 분석했다.
◆ 한화오션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 29,000원 -> 29,000원(0.0%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 상승 후 하락
한국투자증권 강경태 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 29,000원은 2024년 02월 22일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 29,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 03월 07일 29,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 07월 05일 최고 목표가인 43,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다시 하락하여 처음 목표가와 동일한 29,000원을 제시하였다.
◆ 한화오션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 30,250원, 한국투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 29,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 30,250원 대비 -4.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 다올투자증권의 25,000원 보다는 16.0% 높다. 이는 한국투자증권이 타 증권사들보다 한화오션의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 30,250원은 직전 6개월 평균 목표가였던 35,500원 대비 -14.8% 하락하였다. 이를 통해 한화오션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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