[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 22일 제주항공(089590)에 대해 '우려 반영은 일단락'이라며 투자의견 '중립'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 11,500원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 0.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 제주항공 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 제주항공(089590)에 대해 '연간 실적 공시를 통해 산출된 4Q23 연결 매출액은 4,819억원으로 61% YoY 증가. 국내선 공급이 13% YoY 감소한 가운데, 국제선 공급을 87% YoY 증가시키며 외형 성장에 성공. 영업이익은 263억원(41% YoY, 별도 기준 235억원)을 기록. 국제선 탑승률이 87%(0.4%p YoY)로 개선되었고, 평균 단가도 6.8% YoY 상승한 78원을 기록. 일회성 상여금 계상으로 영업이익률은 5.5%로 소폭 하락. 목표주가를 11,500원(EV/EBITDA 3배, LCC 평균)으로 유지. 하지만, 주가 하락으로 투자의견은 매도에서 중립으로 상향 조정. 1Q24년 동사의 실적(영업이익 619억원)은 공급 증가와 견조한 수요를 바탕으로 호조를 보일 것으로 전망. 향후 관건은 화물 시장 진출 등 성장 전략의 변화와 그에 따른 자금 조달에 대한 불확실성 해소임.'라고 분석했다.
◆ 제주항공 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 11,500원 -> 11,500원(0.0%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 하락
미래에셋증권 류제현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 11,500원은 2023년 08월 09일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 11,500원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 03월 30일 14,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 11,500원을 제시하였다.
◆ 제주항공 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 14,000원, 미래에셋증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 11,500원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 14,000원 대비 -17.9% 낮으며, 미래에셋증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 12,000원 보다도 -4.2% 낮다. 이는 미래에셋증권이 제주항공의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 14,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 17,273원 대비 -18.9% 하락하였다. 이를 통해 제주항공의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 제주항공 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 제주항공(089590)에 대해 '연간 실적 공시를 통해 산출된 4Q23 연결 매출액은 4,819억원으로 61% YoY 증가. 국내선 공급이 13% YoY 감소한 가운데, 국제선 공급을 87% YoY 증가시키며 외형 성장에 성공. 영업이익은 263억원(41% YoY, 별도 기준 235억원)을 기록. 국제선 탑승률이 87%(0.4%p YoY)로 개선되었고, 평균 단가도 6.8% YoY 상승한 78원을 기록. 일회성 상여금 계상으로 영업이익률은 5.5%로 소폭 하락. 목표주가를 11,500원(EV/EBITDA 3배, LCC 평균)으로 유지. 하지만, 주가 하락으로 투자의견은 매도에서 중립으로 상향 조정. 1Q24년 동사의 실적(영업이익 619억원)은 공급 증가와 견조한 수요를 바탕으로 호조를 보일 것으로 전망. 향후 관건은 화물 시장 진출 등 성장 전략의 변화와 그에 따른 자금 조달에 대한 불확실성 해소임.'라고 분석했다.
◆ 제주항공 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 11,500원 -> 11,500원(0.0%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 하락
미래에셋증권 류제현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 11,500원은 2023년 08월 09일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 11,500원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 03월 30일 14,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 11,500원을 제시하였다.
◆ 제주항공 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 14,000원, 미래에셋증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 11,500원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 14,000원 대비 -17.9% 낮으며, 미래에셋증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 12,000원 보다도 -4.2% 낮다. 이는 미래에셋증권이 제주항공의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 14,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 17,273원 대비 -18.9% 하락하였다. 이를 통해 제주항공의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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