[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = IBK투자증권에서 13일 엔씨소프트(036570)에 대해 '빅딜을 위한 강한 의지에 주목'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 250,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 22.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 엔씨소프트 리포트 주요내용
IBK투자증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 '2024년 TL의 글로벌 출시 및 신작 게임 3개가 하반기 실적 개선에 기여할 것으로 전망. 지난 12월 국내 출시한 신작 TL 매출은 부진하지만 올해 글로벌 출시를 앞두고 PvE 컨텐츠 밸런스, 조작 편의성 등의 문제 개선 등 게이머와 적극적으로 소통. 해외 유저들의 관심도가 높은 것으로 파악되는 가운데 아마존은 경쟁작을 고려해 최적의 퍼블리싱 시기를 탐색 중. 상반기 말에 신작 배틀크러쉬와 프로젝트 BSS의 출시가 예정되어 있으며 대작 아이온2와 LLL의 2025년 출시를 위해 회사 역량을 집중. 작년부터 시작된 비용 효율화 작업으로 하반기 반영되는 신작 성과에 따라 영업 레버리지 효과가 강하게 나타날 수 있을 것으로 분석'라고 분석했다.
또한 IBK투자증권에서 '목표주가 25만원 하향, 투자의견 Buy 상향. 목표주가는 2024년 예상 BPS에 Target Multiple 1.7배를 적용하여 산출. Target Multiple은 최근 2년간의 하단값으로 연간 적자전환 가능성이 낮고 높은 현금성자산을 고려할 때 용인할 수 있는 수준으로 판단. 현재 현금성자산 1.9조원과 유동화 가능 자산(부동산, 지분증권 등)을 다수 보유. 비록 TL의 글로벌 흥행 기대감이 낮고 올해 신작 모멘텀이 약하지만 현 주가는 대부분의 악재를 반영된 것으로 판단하여 투자의견을 Buy로 상향. 의지가 강한 Inorganic한 성장을 위한 빅딜(M&A, 신규 IP 및 판권 확보 등)이 진행될 경우 기업가치가 가파르게 상승할 것으로 전망'라고 밝혔다.
◆ 엔씨소프트 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 520,000원 -> 250,000원(-51.9%)
IBK투자증권 이승훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 250,000원은 2023년 04월 04일 발행된 IBK투자증권의 직전 목표가인 520,000원 대비 -51.9% 감소한 가격이다.
◆ 엔씨소프트 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 254,444원, IBK투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 IBK투자증권에서 제시한 목표가 250,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 254,444원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 254,444원은 직전 6개월 평균 목표가였던 355,294원 대비 -28.4% 하락하였다. 이를 통해 엔씨소프트의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 엔씨소프트 리포트 주요내용
IBK투자증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 '2024년 TL의 글로벌 출시 및 신작 게임 3개가 하반기 실적 개선에 기여할 것으로 전망. 지난 12월 국내 출시한 신작 TL 매출은 부진하지만 올해 글로벌 출시를 앞두고 PvE 컨텐츠 밸런스, 조작 편의성 등의 문제 개선 등 게이머와 적극적으로 소통. 해외 유저들의 관심도가 높은 것으로 파악되는 가운데 아마존은 경쟁작을 고려해 최적의 퍼블리싱 시기를 탐색 중. 상반기 말에 신작 배틀크러쉬와 프로젝트 BSS의 출시가 예정되어 있으며 대작 아이온2와 LLL의 2025년 출시를 위해 회사 역량을 집중. 작년부터 시작된 비용 효율화 작업으로 하반기 반영되는 신작 성과에 따라 영업 레버리지 효과가 강하게 나타날 수 있을 것으로 분석'라고 분석했다.
또한 IBK투자증권에서 '목표주가 25만원 하향, 투자의견 Buy 상향. 목표주가는 2024년 예상 BPS에 Target Multiple 1.7배를 적용하여 산출. Target Multiple은 최근 2년간의 하단값으로 연간 적자전환 가능성이 낮고 높은 현금성자산을 고려할 때 용인할 수 있는 수준으로 판단. 현재 현금성자산 1.9조원과 유동화 가능 자산(부동산, 지분증권 등)을 다수 보유. 비록 TL의 글로벌 흥행 기대감이 낮고 올해 신작 모멘텀이 약하지만 현 주가는 대부분의 악재를 반영된 것으로 판단하여 투자의견을 Buy로 상향. 의지가 강한 Inorganic한 성장을 위한 빅딜(M&A, 신규 IP 및 판권 확보 등)이 진행될 경우 기업가치가 가파르게 상승할 것으로 전망'라고 밝혔다.
◆ 엔씨소프트 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 520,000원 -> 250,000원(-51.9%)
IBK투자증권 이승훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 250,000원은 2023년 04월 04일 발행된 IBK투자증권의 직전 목표가인 520,000원 대비 -51.9% 감소한 가격이다.
◆ 엔씨소프트 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 254,444원, IBK투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 IBK투자증권에서 제시한 목표가 250,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 254,444원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 254,444원은 직전 6개월 평균 목표가였던 355,294원 대비 -28.4% 하락하였다. 이를 통해 엔씨소프트의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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