[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 다올투자증권에서 13일 카카오게임즈(293490)에 대해 '경영 쇄신과 신작 흥행은 별개'라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 27,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 6.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 카카오게임즈 리포트 주요내용
다올투자증권에서 카카오게임즈(293490)에 대해 '4Q23 Review 및 투자포인트 점검. 실적은 무난했고 신작을 통한 이익 성장은 가능하지만 높은 밸류에이션 대비 신작 라인업의 매력이 부족한 상황이 지속. 경영 쇄신에 대한 기대는 유효하지만 신작에 대한 선구안은 쇄신만으로는 쉽게 확보하기 어려운 영역. 경영 쇄신의 성과를 밸류에이션에 반영하지 않은 결과 이익 전망치 하향만을 반영하여 적정주가를 2.7만원(2025E EPS 20.0x)으로 하향.
'라고 분석했다.
또한 다올투자증권에서 '4Q23P 매출액 2,392억원(YoY +2%, QoQ -10%)과 영업이익 141억원(YoY +57%, QoQ -38%)으로 컨센서스에 부합. 크게 감소한 순이익은 엑스엘게임즈 등 자회사에 대한 무형자산손상차손의 반영. 1H24부터 '롬'과 기존작의 글로벌 출시로 영업이익은 점진적으로 상승 가능. 그러나 현 시점 확보된 신작 라인업으로는 2025년이 되어야 높은 밸류에이션을 정당화할 수 있는 이익을 창출할 전망.'라고 밝혔다.
◆ 카카오게임즈 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 30,000원 -> 27,000원(-10.0%)
- 다올투자증권, 최근 1년 목표가 하락
다올투자증권 김하정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 27,000원은 2024년 01월 18일 발행된 다올투자증권의 직전 목표가인 30,000원 대비 -10.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 다올투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 05일 49,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 27,000원을 제시하였다.
◆ 카카오게임즈 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 29,176원, 다올투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 다올투자증권에서 제시한 목표가 27,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 29,176원 대비 -7.5% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 21,000원 보다는 28.6% 높다. 이는 다올투자증권이 타 증권사들보다 카카오게임즈의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 29,176원은 직전 6개월 평균 목표가였던 40,286원 대비 -27.6% 하락하였다. 이를 통해 카카오게임즈의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 카카오게임즈 리포트 주요내용
다올투자증권에서 카카오게임즈(293490)에 대해 '4Q23 Review 및 투자포인트 점검. 실적은 무난했고 신작을 통한 이익 성장은 가능하지만 높은 밸류에이션 대비 신작 라인업의 매력이 부족한 상황이 지속. 경영 쇄신에 대한 기대는 유효하지만 신작에 대한 선구안은 쇄신만으로는 쉽게 확보하기 어려운 영역. 경영 쇄신의 성과를 밸류에이션에 반영하지 않은 결과 이익 전망치 하향만을 반영하여 적정주가를 2.7만원(2025E EPS 20.0x)으로 하향.
'라고 분석했다.
또한 다올투자증권에서 '4Q23P 매출액 2,392억원(YoY +2%, QoQ -10%)과 영업이익 141억원(YoY +57%, QoQ -38%)으로 컨센서스에 부합. 크게 감소한 순이익은 엑스엘게임즈 등 자회사에 대한 무형자산손상차손의 반영. 1H24부터 '롬'과 기존작의 글로벌 출시로 영업이익은 점진적으로 상승 가능. 그러나 현 시점 확보된 신작 라인업으로는 2025년이 되어야 높은 밸류에이션을 정당화할 수 있는 이익을 창출할 전망.'라고 밝혔다.
◆ 카카오게임즈 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 30,000원 -> 27,000원(-10.0%)
- 다올투자증권, 최근 1년 목표가 하락
다올투자증권 김하정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 27,000원은 2024년 01월 18일 발행된 다올투자증권의 직전 목표가인 30,000원 대비 -10.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 다올투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 05일 49,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 27,000원을 제시하였다.
◆ 카카오게임즈 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 29,176원, 다올투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 다올투자증권에서 제시한 목표가 27,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 29,176원 대비 -7.5% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 21,000원 보다는 28.6% 높다. 이는 다올투자증권이 타 증권사들보다 카카오게임즈의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 29,176원은 직전 6개월 평균 목표가였던 40,286원 대비 -27.6% 하락하였다. 이를 통해 카카오게임즈의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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