[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 신한투자증권에서 07일 카카오페이(377300)에 대해 '올해부터 모든 오프라인 결제는 카카오페이 하나로'라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 64,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 38.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 카카오페이 리포트 주요내용
신한투자증권에서 카카오페이(377300)에 대해 '4Q23P 매출액 1,661억원(+4.6% QoQ) 기록. 2024년 매출액 7,027억원(+14.2% YoY) 전망. 사업 확장 국면에서 수수료율 축소와 마케팅 비용 증가 불가피. 비신용대출중개 활성화와 오프라인 가맹점 확대에 따른 결제 수수료율 하락, 그리고 오프라인 서비스 마케팅 비용 확대가 예상. 전통 금융회사가 아닌 금융플랫폼인 만큼 당장의 수익성 개선 보다는 중장기 외형 성장 지속 여부가 향후 주가를 결정하는 주요 변수로 작용할 전망. 투자의견 ‘매수’, 목표주가 64,000원을 유지.'라고 분석했다.
또한 신한투자증권에서 '4Q23 매출액 1,661억원(+4.6%, 이하 QoQ), 영업손실 215억원(적지)을 기록. 임직원 상여금 및 안식휴가 관련 비용 110억원, 마이데이터 비용 56억원이 반영됐다. 이를 제외한 경상 이익은 양호. MAU는 2,410만명으로 전분기 대비 회복. TPV는 38.1조원(+5.3%)으로 견조했으며 RTPV 성장률(+6.4%)이 더 가파른 성장세를 시현. 결제 TPV는 전분기 대비 5.1% 성장에 그쳤으나 금융 TPV가 11.1% 증가한 것으로 추정. 비신용대출 중개 TPV가 동기간 52% 확대된 영향으로 분석.'라고 밝혔다.
◆ 카카오페이 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 64,000원 -> 64,000원(0.0%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 임희연 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 64,000원은 2024년 01월 26일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 64,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 02월 08일 74,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 64,000원을 제시하였다.
◆ 카카오페이 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 56,700원, 신한투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 64,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 56,700원 대비 12.9% 높으며, 신한투자증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 교보증권의 60,000원 보다도 6.7% 높다. 이는 신한투자증권이 카카오페이의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 56,700원은 직전 6개월 평균 목표가였던 59,125원 대비 -4.1% 하락하였다. 이를 통해 카카오페이의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 카카오페이 리포트 주요내용
신한투자증권에서 카카오페이(377300)에 대해 '4Q23P 매출액 1,661억원(+4.6% QoQ) 기록. 2024년 매출액 7,027억원(+14.2% YoY) 전망. 사업 확장 국면에서 수수료율 축소와 마케팅 비용 증가 불가피. 비신용대출중개 활성화와 오프라인 가맹점 확대에 따른 결제 수수료율 하락, 그리고 오프라인 서비스 마케팅 비용 확대가 예상. 전통 금융회사가 아닌 금융플랫폼인 만큼 당장의 수익성 개선 보다는 중장기 외형 성장 지속 여부가 향후 주가를 결정하는 주요 변수로 작용할 전망. 투자의견 ‘매수’, 목표주가 64,000원을 유지.'라고 분석했다.
또한 신한투자증권에서 '4Q23 매출액 1,661억원(+4.6%, 이하 QoQ), 영업손실 215억원(적지)을 기록. 임직원 상여금 및 안식휴가 관련 비용 110억원, 마이데이터 비용 56억원이 반영됐다. 이를 제외한 경상 이익은 양호. MAU는 2,410만명으로 전분기 대비 회복. TPV는 38.1조원(+5.3%)으로 견조했으며 RTPV 성장률(+6.4%)이 더 가파른 성장세를 시현. 결제 TPV는 전분기 대비 5.1% 성장에 그쳤으나 금융 TPV가 11.1% 증가한 것으로 추정. 비신용대출 중개 TPV가 동기간 52% 확대된 영향으로 분석.'라고 밝혔다.
◆ 카카오페이 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 64,000원 -> 64,000원(0.0%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 임희연 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 64,000원은 2024년 01월 26일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 64,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 02월 08일 74,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 64,000원을 제시하였다.
◆ 카카오페이 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 56,700원, 신한투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 64,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 56,700원 대비 12.9% 높으며, 신한투자증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 교보증권의 60,000원 보다도 6.7% 높다. 이는 신한투자증권이 카카오페이의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 56,700원은 직전 6개월 평균 목표가였던 59,125원 대비 -4.1% 하락하였다. 이를 통해 카카오페이의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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