[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한화투자증권에서 15일 코웨이(021240)에 대해 '4Q23 프리뷰: 펀더멘털 강화와 투자 심리 개선'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 70,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 27.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 코웨이 리포트 주요내용
한화투자증권에서 코웨이(021240)에 대해 '경쟁사의 실적 부진과 만기 도래 계정 증가로 경쟁 환경은 완화되고, 동사의 M/S는 늘어날 수 있는 구조가 완성되었음. 이에 따라 24년 별도 영업이익률은 19.6%(+0.6%p YoY)를 기록할 수 있을 전망. 매크로 환경에 따른 말레이시아 법인 성장 둔화는 아쉬우나, 태국법인의 성장은 고무적. Next 말레이시아로 발돋움한다면, 밸류에이션의 확장으로 이어질 수 있을 전망. 금리 안정화도 동사 투자 센티멘트 개선에 긍정적. 금리 하락으로 인해 동사가 보유하고 있는 렌탈채 권의 가치가 상승으로 연결될 수 있기 때문. 시장금리와 동사 주가 간의 상관관계는 -0.72로 KOSPI의 -0.19 대비 약 3배 수준으로 동사의 주가의 금리 민감도는 높았음.'라고 분석했다.
또한 한화투자증권에서 '4분기 실적은 매출액은 시장 기대치에 부합하겠으나, 본사의 비용 요인에 따른 수익성 부진으로 영업이익은 시장 기대치 대비 8% 하회할 것으로 추정. 4Q23E 예상 OPM은 16.3%. 국내법인의 수익성 부진이 기대치 하회의 주요 원인.'라고 밝혔다.
◆ 코웨이 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 70,000원 -> 70,000원(0.0%)
- 한화투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한화투자증권 이진협 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 70,000원은 2023년 11월 09일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 70,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 02월 16일 77,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 70,000원을 제시하였다.
◆ 코웨이 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 70,250원, 한화투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 70,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 70,250원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 70,250원은 직전 6개월 평균 목표가였던 76,333원 대비 -8.0% 하락하였다. 이를 통해 코웨이의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 코웨이 리포트 주요내용
한화투자증권에서 코웨이(021240)에 대해 '경쟁사의 실적 부진과 만기 도래 계정 증가로 경쟁 환경은 완화되고, 동사의 M/S는 늘어날 수 있는 구조가 완성되었음. 이에 따라 24년 별도 영업이익률은 19.6%(+0.6%p YoY)를 기록할 수 있을 전망. 매크로 환경에 따른 말레이시아 법인 성장 둔화는 아쉬우나, 태국법인의 성장은 고무적. Next 말레이시아로 발돋움한다면, 밸류에이션의 확장으로 이어질 수 있을 전망. 금리 안정화도 동사 투자 센티멘트 개선에 긍정적. 금리 하락으로 인해 동사가 보유하고 있는 렌탈채 권의 가치가 상승으로 연결될 수 있기 때문. 시장금리와 동사 주가 간의 상관관계는 -0.72로 KOSPI의 -0.19 대비 약 3배 수준으로 동사의 주가의 금리 민감도는 높았음.'라고 분석했다.
또한 한화투자증권에서 '4분기 실적은 매출액은 시장 기대치에 부합하겠으나, 본사의 비용 요인에 따른 수익성 부진으로 영업이익은 시장 기대치 대비 8% 하회할 것으로 추정. 4Q23E 예상 OPM은 16.3%. 국내법인의 수익성 부진이 기대치 하회의 주요 원인.'라고 밝혔다.
◆ 코웨이 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 70,000원 -> 70,000원(0.0%)
- 한화투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한화투자증권 이진협 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 70,000원은 2023년 11월 09일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 70,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 02월 16일 77,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 70,000원을 제시하였다.
◆ 코웨이 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 70,250원, 한화투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 70,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 70,250원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 70,250원은 직전 6개월 평균 목표가였던 76,333원 대비 -8.0% 하락하였다. 이를 통해 코웨이의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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