[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = NH투자증권에서 23일 한국전력(015760)에 대해 '약해지는 규제와 쌓여가는 자본'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 25,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 37.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 한국전력 리포트 주요내용
NH투자증권에서 한국전력(015760)에 대해 '11월 전기요금 인상 및 2024년 시작될 이익 확대에 힘입어 밸류에이션 확대와 자본 증가가 나타날 전망. 본격적인 규제 완화 구간이라 2013~2015년의 주가 흐름이 재현되는 초입이라 판단.'라고 분석했다.
또한 NH투자증권에서 '빠르게 늘어나는 영업이익에도 불구하고 매년 5조원 규모의 이자비용은 여전히 부담 요인. 당기순이익은 2024년 3.8조원, 2025년 5.8조원에 불과해 재무구조 정상화는 요원한 상황. 참고로 2025년 수준의 이익이 유지된다 하더라도 2028년 예상 부채비율은 여전히 291%로 높음. 정부가 추후 전기요금을 인하하더라도 재무구조 정상화 목표 수준에 준하는 당기순이익은 확보할 가능성이 높아 전기요금 인하가 동사 실적에 미치는 영향은 제한적일 것으로 보임. 따라서 밸류에 이션 측면에서 하방경직성은 충분히 확보됐다고 판단.'라고 밝혔다.
◆ 한국전력 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 25,000원 -> 25,000원(0.0%)
- NH투자증권, 최근 1년 목표가 하락
NH투자증권 이민재 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 25,000원은 2023년 11월 07일 발행된 NH투자증권의 직전 목표가인 25,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 NH투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 01월 18일 30,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 04월 03일 최저 목표가인 22,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 25,000원을 제시하였다.
◆ 한국전력 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 22,045원, NH투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 NH투자증권에서 제시한 목표가 25,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 22,045원 대비 13.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 메리츠증권의 28,000원 보다는 -10.7% 낮다. 이는 NH투자증권이 타 증권사들보다 한국전력의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 22,045원은 직전 6개월 평균 목표가였던 23,600원 대비 -6.6% 하락하였다. 이를 통해 한국전력의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 한국전력 리포트 주요내용
NH투자증권에서 한국전력(015760)에 대해 '11월 전기요금 인상 및 2024년 시작될 이익 확대에 힘입어 밸류에이션 확대와 자본 증가가 나타날 전망. 본격적인 규제 완화 구간이라 2013~2015년의 주가 흐름이 재현되는 초입이라 판단.'라고 분석했다.
또한 NH투자증권에서 '빠르게 늘어나는 영업이익에도 불구하고 매년 5조원 규모의 이자비용은 여전히 부담 요인. 당기순이익은 2024년 3.8조원, 2025년 5.8조원에 불과해 재무구조 정상화는 요원한 상황. 참고로 2025년 수준의 이익이 유지된다 하더라도 2028년 예상 부채비율은 여전히 291%로 높음. 정부가 추후 전기요금을 인하하더라도 재무구조 정상화 목표 수준에 준하는 당기순이익은 확보할 가능성이 높아 전기요금 인하가 동사 실적에 미치는 영향은 제한적일 것으로 보임. 따라서 밸류에 이션 측면에서 하방경직성은 충분히 확보됐다고 판단.'라고 밝혔다.
◆ 한국전력 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 25,000원 -> 25,000원(0.0%)
- NH투자증권, 최근 1년 목표가 하락
NH투자증권 이민재 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 25,000원은 2023년 11월 07일 발행된 NH투자증권의 직전 목표가인 25,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 NH투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 01월 18일 30,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 04월 03일 최저 목표가인 22,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 25,000원을 제시하였다.
◆ 한국전력 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 22,045원, NH투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 NH투자증권에서 제시한 목표가 25,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 22,045원 대비 13.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 메리츠증권의 28,000원 보다는 -10.7% 낮다. 이는 NH투자증권이 타 증권사들보다 한국전력의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 22,045원은 직전 6개월 평균 목표가였던 23,600원 대비 -6.6% 하락하였다. 이를 통해 한국전력의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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