[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB금융투자에서 02일 에스티팜(237690)에 대해 '올해도 4분기 실적이 중요'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 100,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 46.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 에스티팜 리포트 주요내용
DB금융투자에서 에스티팜(237690)에 대해 '3분기 실적은 매출 559억원(-8.1%YoY), 영업이익 67억원 (+47.5%YoY, OPM 12.0%)으로 시장기대치 대비 하회. 4분기 실적은 매출 1,149억원(+14.4%YoY), 영업 이익 168억원(+81.4%, OPM 14.7%)이 전망. 척수성 근위축성 치료제와 고지혈증 치료제 상업화 원료 공급으로 올리고뉴클레오타이드 매출은 805억원이 기대. 2024년부터는 6월 FDA에 신약 신청한 혈액암 치료제 Imetelstat 상업화 물량 생산이 가동될 것으로 전망. 다만 아직까지 공장실사 미정에 따라 공급일정은 조정될 수 있음. 또한 고지혈증치료제 leqvio 계약 기간 연장되어 매출은 계속 유지될 것으로 예상'라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 '원료공급 중인 유전자 치료제 파이프라인의 상업 화가 순조롭게 진행됨에 따라 올리고API의 공급은 점차 증가할 것으로 예상. 연구개발비 증가와 연결자회사의 적자가 지속됨에도 올리고API의 생산수율이 개선되면서 점차 수익성은 개선될 것으로 전망. 이에 투자의견 Buy로 유지. 다만 금리 변화에 따라 WACC 조정으로 적정주가를 10만원으로 하향조정'라고 밝혔다.
◆ 에스티팜 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 110,000원 -> 100,000원(-9.1%)
DB금융투자 이명선 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 100,000원은 2023년 01월 20일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 110,000원 대비 -9.1% 감소한 가격이다.
◆ 에스티팜 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 108,000원, DB금융투자 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 100,000원은 23년 11월 01일 발표한 다올투자증권의 100,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 108,000원 대비 -7.4% 낮은 수준으로 에스티팜의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 108,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 119,333원 대비 -9.5% 하락하였다. 이를 통해 에스티팜의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 에스티팜 리포트 주요내용
DB금융투자에서 에스티팜(237690)에 대해 '3분기 실적은 매출 559억원(-8.1%YoY), 영업이익 67억원 (+47.5%YoY, OPM 12.0%)으로 시장기대치 대비 하회. 4분기 실적은 매출 1,149억원(+14.4%YoY), 영업 이익 168억원(+81.4%, OPM 14.7%)이 전망. 척수성 근위축성 치료제와 고지혈증 치료제 상업화 원료 공급으로 올리고뉴클레오타이드 매출은 805억원이 기대. 2024년부터는 6월 FDA에 신약 신청한 혈액암 치료제 Imetelstat 상업화 물량 생산이 가동될 것으로 전망. 다만 아직까지 공장실사 미정에 따라 공급일정은 조정될 수 있음. 또한 고지혈증치료제 leqvio 계약 기간 연장되어 매출은 계속 유지될 것으로 예상'라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 '원료공급 중인 유전자 치료제 파이프라인의 상업 화가 순조롭게 진행됨에 따라 올리고API의 공급은 점차 증가할 것으로 예상. 연구개발비 증가와 연결자회사의 적자가 지속됨에도 올리고API의 생산수율이 개선되면서 점차 수익성은 개선될 것으로 전망. 이에 투자의견 Buy로 유지. 다만 금리 변화에 따라 WACC 조정으로 적정주가를 10만원으로 하향조정'라고 밝혔다.
◆ 에스티팜 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 110,000원 -> 100,000원(-9.1%)
DB금융투자 이명선 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 100,000원은 2023년 01월 20일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 110,000원 대비 -9.1% 감소한 가격이다.
◆ 에스티팜 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 108,000원, DB금융투자 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 100,000원은 23년 11월 01일 발표한 다올투자증권의 100,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 108,000원 대비 -7.4% 낮은 수준으로 에스티팜의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 108,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 119,333원 대비 -9.5% 하락하였다. 이를 통해 에스티팜의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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