[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한양증권에서 31일 종근당(185750)에 대해 '영업이익 급하게 상승 중'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 105,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 13.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 종근당 리포트 주요내용
한양증권에서 종근당(185750)에 대해 '별도기준 3분기 매출액 3,952억원(YoY +3.2%), 영업이익 531억원(YoY +35%, OPM 13.4%)를 기록. 컨센서스를 소폭 상회. 실적이 계속 예상치를 웃돌고 있고, 시장대비 주가도 상승세. 동사의 영업이익률은 보통의 경우 7~9%였는데, 올해('23년) 동사의 영업이익률은 11.4%에 달할 것으로 전망. 영업이익률 상승의 주된 이유는 연구개발비 감소. 3분기에도 연구개발비가 전년동기대비 -111억원(-29.2%) 감소. 연구개발비를 덜 쓰면 얼마든지 호실적을 만들 수 있다는 것을 입증한 셈. 다만, 자체품목이 부족한 동사의 연구개발비 감소가 장기 경쟁력을 약화시킬 우려는 있음'라고 분석했다.
또한 한양증권에서 '종근당의 강점은 의약품 국내 유통. 종근당이 앞으로 일라이릴리의 마운자로 등 비만약의 국내 유통을 맡을 수 있을지 기대. 동사의 대표 신약후보물질인 비소세포폐암 이중항체 치료제 ‘CKD-702’는 예상보다 임상시험이 늦어졌으나, 올해 안에 임상 1상을 종료할 예정. 또한 샤르코마리투스병 치료제 ‘CMT-510’는 미국 임상 2상을 준비중. 뿐만 아니라 ‘CKD-702’ 및 ‘CMT-510’은 해외 제약사들과 기술 이전 논의가 활발하게 진행되고 있음. 안정적인 실적에 더해 기술이전 기대감도 생기고 있음'라고 밝혔다.
◆ 종근당 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 105,000원 -> 105,000원(0.0%)
한양증권 오병용 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 105,000원은 2023년 04월 11일 발행된 한양증권의 직전 목표가인 105,000원과 동일하다.
◆ 종근당 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 110,000원, 한양증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 한양증권에서 제시한 목표가 105,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 110,000원 대비 -4.5% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 DS투자증권의 95,000원 보다는 10.5% 높다. 이는 한양증권이 타 증권사들보다 종근당의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 110,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 113,429원 대비 -3.0% 하락하였다. 이를 통해 종근당의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 종근당 리포트 주요내용
한양증권에서 종근당(185750)에 대해 '별도기준 3분기 매출액 3,952억원(YoY +3.2%), 영업이익 531억원(YoY +35%, OPM 13.4%)를 기록. 컨센서스를 소폭 상회. 실적이 계속 예상치를 웃돌고 있고, 시장대비 주가도 상승세. 동사의 영업이익률은 보통의 경우 7~9%였는데, 올해('23년) 동사의 영업이익률은 11.4%에 달할 것으로 전망. 영업이익률 상승의 주된 이유는 연구개발비 감소. 3분기에도 연구개발비가 전년동기대비 -111억원(-29.2%) 감소. 연구개발비를 덜 쓰면 얼마든지 호실적을 만들 수 있다는 것을 입증한 셈. 다만, 자체품목이 부족한 동사의 연구개발비 감소가 장기 경쟁력을 약화시킬 우려는 있음'라고 분석했다.
또한 한양증권에서 '종근당의 강점은 의약품 국내 유통. 종근당이 앞으로 일라이릴리의 마운자로 등 비만약의 국내 유통을 맡을 수 있을지 기대. 동사의 대표 신약후보물질인 비소세포폐암 이중항체 치료제 ‘CKD-702’는 예상보다 임상시험이 늦어졌으나, 올해 안에 임상 1상을 종료할 예정. 또한 샤르코마리투스병 치료제 ‘CMT-510’는 미국 임상 2상을 준비중. 뿐만 아니라 ‘CKD-702’ 및 ‘CMT-510’은 해외 제약사들과 기술 이전 논의가 활발하게 진행되고 있음. 안정적인 실적에 더해 기술이전 기대감도 생기고 있음'라고 밝혔다.
◆ 종근당 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 105,000원 -> 105,000원(0.0%)
한양증권 오병용 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 105,000원은 2023년 04월 11일 발행된 한양증권의 직전 목표가인 105,000원과 동일하다.
◆ 종근당 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 110,000원, 한양증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 한양증권에서 제시한 목표가 105,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 110,000원 대비 -4.5% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 DS투자증권의 95,000원 보다는 10.5% 높다. 이는 한양증권이 타 증권사들보다 종근당의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 110,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 113,429원 대비 -3.0% 하락하였다. 이를 통해 종근당의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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