[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 메리츠증권에서 30일 F&F(383220)에 대해 '3Q23 Review: 가치주'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 140,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 60.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ F&F 리포트 주요내용
메리츠증권에서 F&F(383220)에 대해 '3Q23 해외 강세 vs. 국내 약세. 3Q23 매출액 4,919억원 (+11%), 영업이익 1,485억원 (+7%, OPM 30%). 중국: 출점 확대 (MLB +86개, 듀베티카 +9개, 수프라 +4개) 기반 신기록 경신. 기타: 홍콩 (+54%) 리오프닝 효과, 동남아 (+219%) 지역 확장. 국내: 기저 부담 및 고온다습 영향 → MLB 성인 -21%, 디스커버리 -11%. 투자 지표 (ROE 33%, PER 7배) 및 사업 저변 (테일러메이드 가치) → 저가 매수.'라고 분석했다.
또한 메리츠증권에서 'F&F는 2023년 3분기 매출액 4,919억원 (+11.4% YoY; 이하 YoY), 영업이익 1,485억원 (+7.4%, OPM 30.2%), 순이익 1,191억원 (+8.3%)으로, 기대치를 밑돌았음 (컨센서스 대비: 매출 -8.2%, 영업이익 -6.8%). 내수 부진 (3Q23 국내 의류 소매판매 Flat)과 환율 영향 (원/위안 평균 환율 -7.4%)이 예상보다 컸던 탓. [해외] 중국: 매출액 2,606억원 (+29.0%)으로, 신기록을 경신. [국내] 내수 판매는 부진 (MLB 성인 -20.7%/비면세 -10.3%, 면세 -39.5%, 디스커버리 -11.1%, MLB 키즈 -1.0%).'라고 밝혔다.
◆ F&F 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 170,000원 -> 140,000원(-17.6%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 하락
메리츠증권 하누리 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 140,000원은 2023년 10월 10일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 170,000원 대비 -17.6% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 11월 02일 250,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 140,000원을 제시하였다.
◆ F&F 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 155,800원, 메리츠증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 140,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 155,800원 대비 -10.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 125,000원 보다는 12.0% 높다. 이는 메리츠증권이 타 증권사들보다 F&F의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 155,800원은 직전 6개월 평균 목표가였던 211,125원 대비 -26.2% 하락하였다. 이를 통해 F&F의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ F&F 리포트 주요내용
메리츠증권에서 F&F(383220)에 대해 '3Q23 해외 강세 vs. 국내 약세. 3Q23 매출액 4,919억원 (+11%), 영업이익 1,485억원 (+7%, OPM 30%). 중국: 출점 확대 (MLB +86개, 듀베티카 +9개, 수프라 +4개) 기반 신기록 경신. 기타: 홍콩 (+54%) 리오프닝 효과, 동남아 (+219%) 지역 확장. 국내: 기저 부담 및 고온다습 영향 → MLB 성인 -21%, 디스커버리 -11%. 투자 지표 (ROE 33%, PER 7배) 및 사업 저변 (테일러메이드 가치) → 저가 매수.'라고 분석했다.
또한 메리츠증권에서 'F&F는 2023년 3분기 매출액 4,919억원 (+11.4% YoY; 이하 YoY), 영업이익 1,485억원 (+7.4%, OPM 30.2%), 순이익 1,191억원 (+8.3%)으로, 기대치를 밑돌았음 (컨센서스 대비: 매출 -8.2%, 영업이익 -6.8%). 내수 부진 (3Q23 국내 의류 소매판매 Flat)과 환율 영향 (원/위안 평균 환율 -7.4%)이 예상보다 컸던 탓. [해외] 중국: 매출액 2,606억원 (+29.0%)으로, 신기록을 경신. [국내] 내수 판매는 부진 (MLB 성인 -20.7%/비면세 -10.3%, 면세 -39.5%, 디스커버리 -11.1%, MLB 키즈 -1.0%).'라고 밝혔다.
◆ F&F 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 170,000원 -> 140,000원(-17.6%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 하락
메리츠증권 하누리 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 140,000원은 2023년 10월 10일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 170,000원 대비 -17.6% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 11월 02일 250,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 140,000원을 제시하였다.
◆ F&F 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 155,800원, 메리츠증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 140,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 155,800원 대비 -10.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 125,000원 보다는 12.0% 높다. 이는 메리츠증권이 타 증권사들보다 F&F의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 155,800원은 직전 6개월 평균 목표가였던 211,125원 대비 -26.2% 하락하였다. 이를 통해 F&F의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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