[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하이투자증권에서 19일 DL이앤씨(375500)에 대해 'DL이앤씨, DL건설 포괄적 주식교환 결정'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 48,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 49.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ DL이앤씨 리포트 주요내용
하이투자증권에서 DL이앤씨(375500)에 대해 '주식 교환으로 양 사의 극심한 Valuation 저평가는 일부 해소될 것으로 기대. DL이앤씨(연결)는 2023년 P/B, DL 건설의 P/B 는 각각 0.29배, 0.25배에 불과함. 특히, DL이앤씨(연결)의 2Q23 말 기준 순현금이 1조원(시총 1.2조원), DL건설은 3,700억원(시총 2,560억원)로 순현금 수준의 시총을 기록 중. 양 사 주가의 저평가의 요인으로는 부동산 경기 불확실성 속 특히 영업이익과 착공 물량 감소세가 경쟁사 대비 두드러진 영향도 있지만, 동종 업종을 영위하는 모자회사가 동시에 상장되어 있었던 것도 영향을 미쳤다고 판단. 또한 양 사 모두 순현금 재무상태고, 자본 배치의 자율성이 보다 높아질 것을 고려할때 2024년 회계연도부터 새롭게 적용될 주주환원정책도 기존보다 주주친화적으로 제시될 가능성도 큼. 주식교환비율이 정해졌기 때문에 DL이앤씨와 DL건설의 주가 변동 폭은 연동될 전망. 주식교환에 따라 양 사의 주가는 저평가 해소 차원에서 상승할 가능성이 큼. 따라서 DL이앤씨의 소규모 주식교환 반대의사(20% 이상 주주 반대 시 불가), DL건설 주주들의 주식매수청구권의 과다 행사(주식매수청구권 가격 11,613원, 종가 11,610원)가 금번 주식교환결정에 영향을 미칠 가능성은 희박할 것으로 보임'라고 분석했다.
◆ DL이앤씨 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 48,000원 -> 48,000원(0.0%)
- 하이투자증권, 최근 1년 목표가 하락
하이투자증권 배세호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 48,000원은 2023년 07월 28일 발행된 하이투자증권의 직전 목표가인 48,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하이투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 10월 28일 55,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 48,000원을 제시하였다.
◆ DL이앤씨 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 44,179원, 하이투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 하이투자증권에서 제시한 목표가 48,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 44,179원 대비 8.6% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 신한투자증권의 50,000원 보다는 -4.0% 낮다. 이는 하이투자증권이 타 증권사들보다 DL이앤씨의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 44,179원은 직전 6개월 평균 목표가였던 46,833원 대비 -5.7% 하락하였다. 이를 통해 DL이앤씨의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ DL이앤씨 리포트 주요내용
하이투자증권에서 DL이앤씨(375500)에 대해 '주식 교환으로 양 사의 극심한 Valuation 저평가는 일부 해소될 것으로 기대. DL이앤씨(연결)는 2023년 P/B, DL 건설의 P/B 는 각각 0.29배, 0.25배에 불과함. 특히, DL이앤씨(연결)의 2Q23 말 기준 순현금이 1조원(시총 1.2조원), DL건설은 3,700억원(시총 2,560억원)로 순현금 수준의 시총을 기록 중. 양 사 주가의 저평가의 요인으로는 부동산 경기 불확실성 속 특히 영업이익과 착공 물량 감소세가 경쟁사 대비 두드러진 영향도 있지만, 동종 업종을 영위하는 모자회사가 동시에 상장되어 있었던 것도 영향을 미쳤다고 판단. 또한 양 사 모두 순현금 재무상태고, 자본 배치의 자율성이 보다 높아질 것을 고려할때 2024년 회계연도부터 새롭게 적용될 주주환원정책도 기존보다 주주친화적으로 제시될 가능성도 큼. 주식교환비율이 정해졌기 때문에 DL이앤씨와 DL건설의 주가 변동 폭은 연동될 전망. 주식교환에 따라 양 사의 주가는 저평가 해소 차원에서 상승할 가능성이 큼. 따라서 DL이앤씨의 소규모 주식교환 반대의사(20% 이상 주주 반대 시 불가), DL건설 주주들의 주식매수청구권의 과다 행사(주식매수청구권 가격 11,613원, 종가 11,610원)가 금번 주식교환결정에 영향을 미칠 가능성은 희박할 것으로 보임'라고 분석했다.
◆ DL이앤씨 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 48,000원 -> 48,000원(0.0%)
- 하이투자증권, 최근 1년 목표가 하락
하이투자증권 배세호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 48,000원은 2023년 07월 28일 발행된 하이투자증권의 직전 목표가인 48,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하이투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 10월 28일 55,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 48,000원을 제시하였다.
◆ DL이앤씨 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 44,179원, 하이투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 하이투자증권에서 제시한 목표가 48,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 44,179원 대비 8.6% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 신한투자증권의 50,000원 보다는 -4.0% 낮다. 이는 하이투자증권이 타 증권사들보다 DL이앤씨의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 44,179원은 직전 6개월 평균 목표가였던 46,833원 대비 -5.7% 하락하였다. 이를 통해 DL이앤씨의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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