[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 19일 세아제강(306200)에 대해 '유가 강세 하에 중동의 지정학적 리스크 부각 긍정적!'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 220,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 69.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 세아제강 리포트 주요내용
하나증권에서 세아제강(306200)에 대해 '투자의견 BUY를 유지하나 올해 실적추정치 하향으로 목표주가는 기존 250,000원에서 220,000원으로 하향. 국제유가(WTI)가 9월 들어 반등한 이후 현재까지도 높은 수준이 유지되고 있는 가운데 최근 중동의 지정학적 리스크가 확대되면서 미국 EIA(에너지정보청)가 내년 유가 전망치를 상향하는 등, 국제유가 강세 전망이 확대되고 있음. 동시에 미국내 원유 생산량이 올해뿐만 아니라 내년에도 증가할 것으로 예상된다는 점도 미국의 에너지용 강관 수요에 긍정적. 그러나 예상과는 달리 북미 Rig 수치는 연초대비 19% 감소한 상황에서 여전히 횡보하고 있는데 이는 북미 소재 화석연료 개발 업체들이 과거처럼 유가 상승에 기반한 공격적인 투자를 주저하고 있기 때문인 것으로 판단. 그럼에도 불구, 올해 하반기 바닥을 다진 이후 유가 강세가 장기화될 경우 내년부터는 Rig 수치 상승이 가능할 것으로 예상. 글로벌 경기 둔화에 따른 영업실적 Peak Out 우려로 세아제강의 현재 주가는 PER 2배, PBR 0.4배에 불과해 올해 예상 ROE 19.4% 감안 시, 여전히 과도하게 저평가되었다고 판단'라고 분석했다.
또한 하나증권에서 '2023년 3분기 매출액과 영업이익은 각각 3,980억원(YoY -11.0%, QoQ -22.0%)과 394억원(YoY -20.6%, QoQ -42.2%)으로 영업이익은 하나증권 기존 추정치 512 억원을 하회할 것으로 예상. 강관 판매 감소와 스프레드 축소로 이익률 하락 예상. 4분기는 강관 판매량 증가로 이익 확대 예상. 4분기 영업이익은 555억원(YoY +48.7%, QoQ +40.9%)을 기록할 전망'라고 밝혔다.
◆ 세아제강 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 250,000원 -> 220,000원(-12.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 박성봉 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 220,000원은 2023년 08월 16일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 250,000원 대비 -12.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 11월 15일 250,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 220,000원을 제시하였다.
◆ 세아제강 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 201,667원, 하나증권 가장 긍정적 평가
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 220,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 201,667원 대비 9.1% 높으며, 하나증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 유진투자증권의 205,000원 보다도 7.3% 높다. 이는 하나증권이 세아제강의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 세아제강 리포트 주요내용
하나증권에서 세아제강(306200)에 대해 '투자의견 BUY를 유지하나 올해 실적추정치 하향으로 목표주가는 기존 250,000원에서 220,000원으로 하향. 국제유가(WTI)가 9월 들어 반등한 이후 현재까지도 높은 수준이 유지되고 있는 가운데 최근 중동의 지정학적 리스크가 확대되면서 미국 EIA(에너지정보청)가 내년 유가 전망치를 상향하는 등, 국제유가 강세 전망이 확대되고 있음. 동시에 미국내 원유 생산량이 올해뿐만 아니라 내년에도 증가할 것으로 예상된다는 점도 미국의 에너지용 강관 수요에 긍정적. 그러나 예상과는 달리 북미 Rig 수치는 연초대비 19% 감소한 상황에서 여전히 횡보하고 있는데 이는 북미 소재 화석연료 개발 업체들이 과거처럼 유가 상승에 기반한 공격적인 투자를 주저하고 있기 때문인 것으로 판단. 그럼에도 불구, 올해 하반기 바닥을 다진 이후 유가 강세가 장기화될 경우 내년부터는 Rig 수치 상승이 가능할 것으로 예상. 글로벌 경기 둔화에 따른 영업실적 Peak Out 우려로 세아제강의 현재 주가는 PER 2배, PBR 0.4배에 불과해 올해 예상 ROE 19.4% 감안 시, 여전히 과도하게 저평가되었다고 판단'라고 분석했다.
또한 하나증권에서 '2023년 3분기 매출액과 영업이익은 각각 3,980억원(YoY -11.0%, QoQ -22.0%)과 394억원(YoY -20.6%, QoQ -42.2%)으로 영업이익은 하나증권 기존 추정치 512 억원을 하회할 것으로 예상. 강관 판매 감소와 스프레드 축소로 이익률 하락 예상. 4분기는 강관 판매량 증가로 이익 확대 예상. 4분기 영업이익은 555억원(YoY +48.7%, QoQ +40.9%)을 기록할 전망'라고 밝혔다.
◆ 세아제강 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 250,000원 -> 220,000원(-12.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 박성봉 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 220,000원은 2023년 08월 16일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 250,000원 대비 -12.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 11월 15일 250,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 220,000원을 제시하였다.
◆ 세아제강 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 201,667원, 하나증권 가장 긍정적 평가
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 220,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 201,667원 대비 9.1% 높으며, 하나증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 유진투자증권의 205,000원 보다도 7.3% 높다. 이는 하나증권이 세아제강의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
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