[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 27일 HL만도(204320)에 대해 '글로벌 EV와 여전히 끈끈해요'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 59,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 43.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ HL만도 리포트 주요내용
하나증권에서 HL만도(204320)에 대해 '주력 고객사 중 하나인 글로벌 EV의 멕시코 공장향 수주 대응이 최근 투자자의 실망을 발생시켰지만, 이는 상대적으로 단가가 낮아 수익성 기여가 낮은 저가 모델에 대한 수주를 선별적으로 배제한 차원에서 이해해야 함. 저가 모델에 필요한 저사양 EPS 생산을 위해 추가적으로 공장을 짓는 것이 비효율적이기 때문. 관련하여 글로벌 EV와의 협력 강도가 약화된 것이 아니냐는 우려가 있지만, HL만도는 글로벌 EV의 글로벌 주력 모델(연 50만대 규모)에 대한 IDB(Integrated Dynamic Brake) 수주로 대신하면서 기존 멕시코 공장에 관련 라인을 추가 중. 북미 현대차 그룹/포드/루시드 등에 대한 납품도 가능하기 때문.'라고 분석했다.
또한 하나증권에서 '투자의견 BUY를 유지한 가운데, 목표주가는 기존 6.3만원에서 신규 5.9만원(2024년 예상 EPS에 목표 P/E 11배 적용)으로 조정. 3분기 실적은 인도 지역(매출비중 9%)의 선전에도 중국 지역(비중 22%)의 둔화와 수입 원자재(특히, 반도체)의 가격 상승 등으로 시장 기대치를 하회할 전망. 하지만, 최근 3개월 동안 중국 내 생산 둔화및 글로벌 EV에 대한 수주 대응 이슈로 주가가 20% 하락하면서 2024년 추정 EPS 기준 P/E 8배 이하의 Valuation으로 선반영되어 왔다는 판단. 원자재비 부담이 완화되고 있고, 폭스바겐향 서스펜션 납품이 증가 중이며, 신규로 글로벌 EV향 IDB 수주 및 북미OEM과의 EMB 협상 등으로 수주가 증가한다는 점은 긍정적'라고 밝혔다.
◆ HL만도 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 63,000원 -> 59,000원(-6.3%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 송선재 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 59,000원은 2023년 07월 27일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 63,000원 대비 -6.3% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 10월 06일 65,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 59,000원을 제시하였다.
◆ HL만도 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 63,842원, 하나증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 59,000원은 23년 07월 05일 발표한 DB금융투자의 58,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 63,842원 대비 -7.6% 낮은 수준으로 HL만도의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 63,842원은 직전 6개월 평균 목표가였던 66,643원 대비 -4.2% 하락하였다. 이를 통해 HL만도의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ HL만도 리포트 주요내용
하나증권에서 HL만도(204320)에 대해 '주력 고객사 중 하나인 글로벌 EV의 멕시코 공장향 수주 대응이 최근 투자자의 실망을 발생시켰지만, 이는 상대적으로 단가가 낮아 수익성 기여가 낮은 저가 모델에 대한 수주를 선별적으로 배제한 차원에서 이해해야 함. 저가 모델에 필요한 저사양 EPS 생산을 위해 추가적으로 공장을 짓는 것이 비효율적이기 때문. 관련하여 글로벌 EV와의 협력 강도가 약화된 것이 아니냐는 우려가 있지만, HL만도는 글로벌 EV의 글로벌 주력 모델(연 50만대 규모)에 대한 IDB(Integrated Dynamic Brake) 수주로 대신하면서 기존 멕시코 공장에 관련 라인을 추가 중. 북미 현대차 그룹/포드/루시드 등에 대한 납품도 가능하기 때문.'라고 분석했다.
또한 하나증권에서 '투자의견 BUY를 유지한 가운데, 목표주가는 기존 6.3만원에서 신규 5.9만원(2024년 예상 EPS에 목표 P/E 11배 적용)으로 조정. 3분기 실적은 인도 지역(매출비중 9%)의 선전에도 중국 지역(비중 22%)의 둔화와 수입 원자재(특히, 반도체)의 가격 상승 등으로 시장 기대치를 하회할 전망. 하지만, 최근 3개월 동안 중국 내 생산 둔화및 글로벌 EV에 대한 수주 대응 이슈로 주가가 20% 하락하면서 2024년 추정 EPS 기준 P/E 8배 이하의 Valuation으로 선반영되어 왔다는 판단. 원자재비 부담이 완화되고 있고, 폭스바겐향 서스펜션 납품이 증가 중이며, 신규로 글로벌 EV향 IDB 수주 및 북미OEM과의 EMB 협상 등으로 수주가 증가한다는 점은 긍정적'라고 밝혔다.
◆ HL만도 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 63,000원 -> 59,000원(-6.3%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 송선재 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 59,000원은 2023년 07월 27일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 63,000원 대비 -6.3% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 10월 06일 65,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 59,000원을 제시하였다.
◆ HL만도 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 63,842원, 하나증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 59,000원은 23년 07월 05일 발표한 DB금융투자의 58,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 63,842원 대비 -7.6% 낮은 수준으로 HL만도의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 63,842원은 직전 6개월 평균 목표가였던 66,643원 대비 -4.2% 하락하였다. 이를 통해 HL만도의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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