[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 교보증권에서 14일 대원제약(003220)에 대해 '2Q23 Re. 기대치에 부합한 실적'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 20,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 21.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 대원제약 리포트 주요내용
교보증권에서 대원제약(003220)에 대해 '2Q23 매출 1,330억(QoQ +7.2%, YoY +13.6%), OP 101억(QoQ +12.0%, YoY -1.3%, OPM 7.6%) 기록 예상. 교보증권 추정치나 컨센서스에 사실상 부합. 특이 사항은 1) 진해거담제 코대원 F/S가 분기 원외처방액 기준 역대 최고인 198억(QoQ +34억)을 기록한 점 2) 펠루비 역시 분기 원외처방액 기준 역대 최고인 110억(QoQ +7억)을 기록한 점. 2023년 매출 5,263억(YoY +9.9%), OP 411억(YoY -4.4%, OPM 7.8%) 기록 전망. 이전 추정치 매출 5.112억/OP 384억 대비 소폭 상향. 추정치 상향의 근거는 코로나 환자 확대에 따른 코대원 F/S 매출액 추정치 상향'라고 분석했다.
또한 교보증권에서 '투자의견 Buy, 목표주가 2만원으로 상향. 목표주가 상향의 근거는 코대원 F/S의 꾸준한 성장을 전망하며 24년 EPS를 1,422원에서 1,564원으로 약 10% 상향했기 때문. 대원제약의 코대원 F/S (22년 원외처방액 550억)는 22년 호흡기계 ETC 내 M/S(22 년 6.7%, YoY +3.3%p)가 크게 성장했으며 23년 700억 후반대까지 무난히 성장할 것으로 예상. 코로나 재유행 혹은 독감 유행 기간 중 코대원 F/S는 진해거담제 내 확실한 포지셔닝에 성공한 것. 또한 지난 프리뷰 보고서에서 언급했듯 7/4일 현재 경영진은 자녀들에게 합계 169억 규모 증여 공시를 했으며 이후 R&D 관련 뉴스들과 함께 주가는 20% 이상 반등한 상황. 추가적인 R&D 뉴스에 주목할 필요.'라고 밝혔다.
◆ 대원제약 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 18,000원 -> 20,000원(+11.1%)
교보증권 김정현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 20,000원은 2023년 05월 30일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 18,000원 대비 11.1% 증가한 가격이다.
◆ 대원제약 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 21,000원, 교보증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 20,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 21,000원 대비 -4.8% 낮으며, 교보증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 다올투자증권의 21,000원 보다도 -4.8% 낮다. 이는 교보증권이 대원제약의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 21,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 23,400원 대비 -10.3% 하락하였다. 이를 통해 대원제약의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 대원제약 리포트 주요내용
교보증권에서 대원제약(003220)에 대해 '2Q23 매출 1,330억(QoQ +7.2%, YoY +13.6%), OP 101억(QoQ +12.0%, YoY -1.3%, OPM 7.6%) 기록 예상. 교보증권 추정치나 컨센서스에 사실상 부합. 특이 사항은 1) 진해거담제 코대원 F/S가 분기 원외처방액 기준 역대 최고인 198억(QoQ +34억)을 기록한 점 2) 펠루비 역시 분기 원외처방액 기준 역대 최고인 110억(QoQ +7억)을 기록한 점. 2023년 매출 5,263억(YoY +9.9%), OP 411억(YoY -4.4%, OPM 7.8%) 기록 전망. 이전 추정치 매출 5.112억/OP 384억 대비 소폭 상향. 추정치 상향의 근거는 코로나 환자 확대에 따른 코대원 F/S 매출액 추정치 상향'라고 분석했다.
또한 교보증권에서 '투자의견 Buy, 목표주가 2만원으로 상향. 목표주가 상향의 근거는 코대원 F/S의 꾸준한 성장을 전망하며 24년 EPS를 1,422원에서 1,564원으로 약 10% 상향했기 때문. 대원제약의 코대원 F/S (22년 원외처방액 550억)는 22년 호흡기계 ETC 내 M/S(22 년 6.7%, YoY +3.3%p)가 크게 성장했으며 23년 700억 후반대까지 무난히 성장할 것으로 예상. 코로나 재유행 혹은 독감 유행 기간 중 코대원 F/S는 진해거담제 내 확실한 포지셔닝에 성공한 것. 또한 지난 프리뷰 보고서에서 언급했듯 7/4일 현재 경영진은 자녀들에게 합계 169억 규모 증여 공시를 했으며 이후 R&D 관련 뉴스들과 함께 주가는 20% 이상 반등한 상황. 추가적인 R&D 뉴스에 주목할 필요.'라고 밝혔다.
◆ 대원제약 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 18,000원 -> 20,000원(+11.1%)
교보증권 김정현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 20,000원은 2023년 05월 30일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 18,000원 대비 11.1% 증가한 가격이다.
◆ 대원제약 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 21,000원, 교보증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 20,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 21,000원 대비 -4.8% 낮으며, 교보증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 다올투자증권의 21,000원 보다도 -4.8% 낮다. 이는 교보증권이 대원제약의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 21,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 23,400원 대비 -10.3% 하락하였다. 이를 통해 대원제약의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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