[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 28일 한화생명(088350)에 대해 '1Q22 Preview: 변액보증 손익 악화로 이익 감소 불가피'라며 투자의견 'HOLD(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 3,200원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 6.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 한화생명 리포트 주요내용
KB증권에서 한화생명(088350)에 대해 ' 1) 처분이익의 높은 이익 기여도와 2) 금리 상승 구간에 지급여력 관련 불확실성이 존재함. 2022년 1월 보유중인 매도가능증권 중 일부를 만기보유증권으로 전환하며 금리 변화에 따른 RBC 민감도를 축소하였다는 점에서 과거 대비 부담이 완화된 것은 사실. 또한 과거 발행한 보완자본의 선제적 차환 발행을 통해 조달 비용 부담을 축소하고 있다는 점 역시 긍정적. 금리 및 주식시장 환경 변화에 따른 이익 민감도는 상대적으로 큰 상황이며 이는 부담요인이라고 판단됨. '라고 분석했다.
또한 KB증권에서 '1Q22 별도기준 순이익은 681억원으로 컨센서스를 59.8% 하회할 것으로 전망됨. 2022년 별도기준 순이익 3,841억원으로 6.9% 하향. '라고 밝혔다.
◆ 한화생명 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 3,350원 -> 3,200원(-4.5%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 상승
KB증권 강승건 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 3,200원은 2022년 01월 03일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 3,350원 대비 -4.5% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 21년 03월 29일 2,900원을 제시한 이후 상승하여 21년 05월 14일 최고 목표가인 4,300원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 3,200원을 제시하였다.
◆ 한화생명 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 4,155원, KB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 3,200원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 4,155원 대비 -23.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 DB금융투자의 3,050원 보다는 4.9% 높다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 한화생명의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 4,155원은 직전 6개월 평균 목표가였던 4,259원 대비 -2.4% 하락하였다. 이를 통해 한화생명의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 한화생명 리포트 주요내용
KB증권에서 한화생명(088350)에 대해 ' 1) 처분이익의 높은 이익 기여도와 2) 금리 상승 구간에 지급여력 관련 불확실성이 존재함. 2022년 1월 보유중인 매도가능증권 중 일부를 만기보유증권으로 전환하며 금리 변화에 따른 RBC 민감도를 축소하였다는 점에서 과거 대비 부담이 완화된 것은 사실. 또한 과거 발행한 보완자본의 선제적 차환 발행을 통해 조달 비용 부담을 축소하고 있다는 점 역시 긍정적. 금리 및 주식시장 환경 변화에 따른 이익 민감도는 상대적으로 큰 상황이며 이는 부담요인이라고 판단됨. '라고 분석했다.
또한 KB증권에서 '1Q22 별도기준 순이익은 681억원으로 컨센서스를 59.8% 하회할 것으로 전망됨. 2022년 별도기준 순이익 3,841억원으로 6.9% 하향. '라고 밝혔다.
◆ 한화생명 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 3,350원 -> 3,200원(-4.5%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 상승
KB증권 강승건 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 3,200원은 2022년 01월 03일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 3,350원 대비 -4.5% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 21년 03월 29일 2,900원을 제시한 이후 상승하여 21년 05월 14일 최고 목표가인 4,300원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 3,200원을 제시하였다.
◆ 한화생명 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 4,155원, KB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 3,200원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 4,155원 대비 -23.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 DB금융투자의 3,050원 보다는 4.9% 높다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 한화생명의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 4,155원은 직전 6개월 평균 목표가였던 4,259원 대비 -2.4% 하락하였다. 이를 통해 한화생명의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.