[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 16일 매일유업(267980)에 대해 '수익구조 다변화 효과로 분기 최대 실적 달성 '라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 103,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 25.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 매일유업 리포트 주요내용
KB증권에서 매일유업(267980)에 대해 '2Q 별도 영업이익 52.4% 증가, 고수익품목 판매호조와 비용 효율화에 따라 어닝 서프라이즈 시현: 국내 조제분유 매출액 감소가 지속되고, 신사업 초기 비용이 동반되었으나 호실적을 나타냈다. ① 수익성이 뛰어난 컵커피와 유기농 ‘상하’의 성장세 지속, ② 대용량 제품 판매호조와 마케팅비용 효율화에 따른 발효유 수익성 개선, ③ 지난해 12/1에 단행된 컵커피 5종에 대한 가격 5.3% 인상 효과 반영 등이 주 요인이다.'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '목표주가는 Fwd 12개월 예상 EPS 9,233원에 PER 11.2배를 적용한 값이며, 2Q 호실적을 반영하여 실적 추정치를 변경한 점이 목표주가 조정의 주 요인이다. Target PER은 국내 조제분유의 영업환경 약화, 마케팅비용 투입 여부에 따라 실적 변동성이 큰 유제품산업 특성 등을 고려하여 기존과 동일하게 음식료업종 평균치를 20% 할인 적용했다. 보수적인 접근에서도 현 주가대비 25.9%의 상승여력이 존재하며, 유업계 내 확고한 브랜드력과 돋보이는 실적 흐름에 주목할 필요가 있다.'라고 밝혔다.


◆ 매일유업 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 102,000원 -> 103,000원(+1.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 박애란 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 103,000원은 2019년 07월 11일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 102,000원 대비 1.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 18년 08월 16일 104,000원을 제시한 이후 하락하여 18년 11월 06일 최저 목표가인 98,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 103,000원을 제시하였다.


◆ 매일유업 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 110,750원, KB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 103,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 110,750원 대비 -7.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 한국투자증권의 97,000원 보다는 6.2% 높다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 매일유업의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 110,750원은 직전 6개월 평균 목표가였던 103,800원 대비 6.7% 상승하였다. 이를 통해 매일유업의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.