[뉴스핌=김형락 기자] 하나금융투자는 두산이 시장의 우려에 비해 올해 자체사업 실적이 견조하다는 점에서 매수 적기라 판단한다고 밝혔다. 투자의견은 '매수', 목표주가는 17만원을 유지했다.

오진원 하나금융투자 연구원은 12일 "두산의 1분기 실적은 성장할 것"이라며 "올해 1분기 자체사업 영업이익을 전년 동기 대비 31% 증가한 643억원"으로 전망했다.

작년 4분기 고점 대비 32.1% 하락한 주가는 낙폭이 과대하다는 평가다. "그간 고성장을 보였던 전자 BG(비즈니스그룹)의 추가 성장에 대한 우려와 연료전지 BG의 수주 지연, 계열사 유동성 우려 등이 주가 하락요인"이라며 "자체사업 실적 불확실성이 핵심인데 시장 우려와 달리 1분기 영업이익은 증가할 것"이라고 진단했다.

오 연구원은 "애플의 아이폰X 판매 부진 이후 드리워진 전자 BG의 성장 둔화 우려에도, 1분기 전자 BG 실적은 전년 동기 대비 성장하고 있다"며 "작년 1분기 애플 효과가 크지 않았을 뿐더러 중화권 매출 확대에 따른 외형 성장과 OLED 믹스 확대에 따른 마진 개선 방향성이 유효하기 때문"이라고 분석했다.

또한 "모트롤 BG도 올해 1월에 작년 1분기 이상의 실적이 예상된다"며 "중국 굴삭기시장 호조의 영향"이라고 설명했다.

이어 "수주가 지연됐던 연료전지 BG도 1분기 누적 수주가 3300억원대로, 지난해 연간 수주액 규모를 웃도는 것으로 확인된다"며 "올해 연료전지 BG의 수주 증대와 영업이익 흑자전환을 전망한다"고 덧붙였다.

그는 "두산의 주당 적정순자산가치(NAV)는 현 주가 대비 20% 내외의 상승여력이 추정된다"며 "코스피 중형주 편입에 따른 수급 개선 또한 예상된다"고 말했다.

[뉴스핌 Newspim] 김형락 기자 (rock@newspim.com)