전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이
중국 마켓

속보

더보기

[2016 중국] '스타트업 부동산 신소비' 에 현금 묻어라

기사입력 : 2015년12월18일 17:24

최종수정 : 2015년12월18일 17:24

포트폴리오 다변화와 고레버지가 성공투자의 답, 전문가 제언

[뉴스핌=이승환 기자] "가장 안정적인 투자 방법은 돈을 써버리는 것이다. 무엇을 매입하든 안하는 것 보다는 낫다"

중국의 유명 경제 평론가 우샤오보는 최근 중국 매체와의 인터뷰에서 "과감한 레버리지 투자를 통해 위안화 약세로 부터 자산을 방어해야 한다"며 이렇게 밝혔다.

우샤오보는 이와 관련해 "글로벌 통화 정책 기조가 전환하는 시점에서 현금(위안화)을 들고 있는 것은 옳지 않다"며 "다변화된 포트폴리오를 통한 고(高) 레버리지 투자가 적합한 시기"라고 강조했다.

그는 이날 중국 자산 투자의 3대 성공전략으로 ▲지분투자 ▲선별적인 부동산 투자 ▲신흥 소비분야 투자 등을 꼽았다.

우샤오보는 중국 최고의 경제 분야 작가이자 영향력 있는 경제 평론가로 알려져 있다. 그는 지난 7월 뉴욕증시에서 중국 A주로 복귀한 부동산 대기업 뤼디그룹(綠地集團)의 단독 이사장에 추대되기도 했다.

중국 인기 경제 평론가 우샤오보 <사진=바이두(百度)>

◆ 주식보다는 '지분'에 투자할 때

우샤오보는 향후 중국 경제의 가장 중요한 투자 개념으로 '지분투자'를 꼽았다. 기존의 대형주에 투자하기보다 성장성이 높은 중소기업이나 스타트업 업체들의 지분을 매입해야 한다는 것. 그는 이를 위해 신삼판(新三板)을 눈여겨 봐야한다고 설명했다.

신삼판은 중국의 장외 증권시장으로 성장성이 높은 중소기업들의 자금 조달 창구 역할을 하고 있다. 전도유망한 스타트업 기업들이 대거 몰리면서 신삼판은 중국 투자자들의 차세대 투자처로 각광받고 있다.

중국의 중소기업들은 지난 3분기 신삼판에서 총 525억위안(9조2천935억원)을 조달한 것으로 집계됐다. 이는 올해 5월까지 누적 조달 금액의 두 배에 해당하는 금액이다.

우샤오보는 "현재 중국 자본시장의 투자신탁, 채권 등 업무가 빠르게 성장하고 있고, 동시에 중소 혁신기업들도 폭발적으로 증가하고 있다"며 "이들의 투자 창구인 신삼판의 상장사 규모가 기존 3000여개에서 향후 6000~1만개까지 늘어날 전망"이라고 설명했다.

중국 주요매체에 따르면 중국 정부는 현재 창업 시장 촉진의 일환으로 벤처기업 전문 장외 거래 시장인 '과기창신판(科技創新板)' 을 상하이에서 출범시킨다는 계획이다. 과기창신반은 기존의 신삼판과 함께 중국 중소기업 자금 조달의 양대 축을 형성해 투자자들에게 더 큰 기회를 제공할 전망이다.

그는 이와 관련해 "더 이상 10%대의 수익을 보장하는 투자상품은 존재하지 않는다"며 "성장가능성이 높은 스타트업과 이를 이끌어 갈 수 있는 사람을 적극적으로 발굴해 투자해야 한다"고 설명했다.

지난해 말 기준, 중국에서 창업한 스타트업 수는 총 160만9700여 곳으로 지난 2010년 대비 2배 가까이 급증했다. 이는 전세계 주요 국가 중 가장 많은 숫자다. 또한 중국에서는 매일 4000여개의 스타트업 업체가 새롭게 탄생하고 있는 것으로 알려져 있다.

◆ 부동산 투자, 행정 효율성 고려해야

우샤오보는 부동산 시장에도 주목하라고 충고했다. 이전만큼 절대적인 수익을 제공하지는 않겠지만 여전히 일반인이 접근할 수 있는 가장 좋은 투자 대상이라는 설명이다.

그는 부동산 투자 지역 선정의 기준으로 향후 3~5년 대규모 인구 유입 가능성이 큰 지, 지난 몇 년 공업 생산 지수가 상승했는 지 여부를 살펴봐야 한다고 설명했다. 동시에 그 지역의 부동산 재고 현황도 면밀히 관찰해 볼 것을 강조했다.

그는 특히 "당국이 적극적으로 부동산 재고 줄이기에 나선 가운데, 그 지역의 행정 효율이 얼마나 높은지를 고려해봐야 한다"며 "지방정부가 적극적으로 부동산 재고 완화에 나선다면 중장기적으로 집값이 상승할 것"이라고 설명했다.

실제로 중국 정부는 내년 경제운용의 방점은 부동산 재고 해소에 찍혀있다. 이와 관련해 지난 14일 시진핑 국가주석 주재로 열린 중국 공산당 중앙정치국 회의에서 과잉공급 상태의 부동산을 해결하기 위한 방편으로 도시화 범위를 확대할 것을 강조했다. 농민들을 도시민으로 받아들여 도시지역의 주택수요를 확대시키겠다는 포석이다.

중국 정부는 또한 향후 중국 경제에서 근절해야 할 4대 문제점 중 하나로 부동산 재고를 제시한 상태다.

그는 이와 관련해 "향후 10년 중국 부동산 투자의 성패는 이 같은 요인들을 얼마나 잘 파악하고 있느냐에 달렸다"고 강조했다.

◆ 신흥 소비 시장 주목해야

증권시장에서는 소득증대에 따른 소비능력 제고의 영향을 받는 신흥 소비시장에 투자해야 한다는 게 우샤오보의 투자전략이다. 그는 특히 헬스케어와 영화, 여행 등 여가활동 관련 기업을 눈여겨 볼 것을 권고했다.

그는 "중국인의 소비력이 상승함에 따라 영화, 여행, 문화생활 등에 대한 수요가 자연히 커질 수 밖에 없다"며 "선진국들이 경제 성장 과정에서 이들 분야에 투자해 거둬들인 성과를 고려해봐야 한다"고 설명했다.

일례로 중국의 지난 11월까지 누적 박스오피스는 전년 대비 48% 성장한 397억위안(7조1000억원), 관객수 11억명을 기록했다. 스크린 보급 확대와 온라인결제 증가, 로컬영화 경쟁력 강화 등에 따른 것이다. 오는 2017년 중국의 박스오피스 규모는 11조원에 이르며 미국을 제치고 세계 1위 시장으로 성장할 것으로 관측되고 있다.

  

[뉴스핌 Newspim] 이승환 기자 (lsh89@newspim.com)

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
"7월 1일 출석하라" 재통보 [서울=뉴스핌] 홍석희 기자 = 내란 특별검사팀이 윤석열 전 대통령에게 오는 7월 1일 오전 9시에 2차 대면조사를 위해 출석해 달라고 통보했다. 박지영 내란 특검보는 29일 저녁 서울고검 청사에서 브리핑을 열고 "소환 일정과 관련해 윤 전 대통령 측 의견을 접수했고 제반 사정을 고려해 7월 1일 오전 9시에 출석하라고 통지했다"고 밝혔다. [서울=뉴스핌] 이형석 기자 = 윤석열 전 대통령이 29일 새벽 서울 서초구 서울고검 청사에 마련된 내란특검에서 피의자 신분으로 조사를 마친 뒤 귀가하고 있다. 2025.06.29 leehs@newspim.com 박 특검보는 "(소환 일정) 협의는 합의가 아니"라며 "결정은 수사 주체가 하는 것이고 윤 전 대통령 측 의견을 접수한 뒤 특검의 수사 일정이나 여러 필요성 등을 고려해 출석 일자를 정해서 통지한 것"이라고 설명했다. 다만 "변호인단 측의 반응은 아직 없다"고 덧붙였다. 앞서 특검팀은 윤 전 대통령 측에 오는 30일 출석하라고 통보했으나, 윤 전 대통령 측은 방어권 보장 등을 이유로 오는 7월 3일 이후로 조사 일정을 잡아 달라고 요청했다. 이에 특검팀이 당초 날짜보다 하루 늦은 7월 1일 조사를 진행하겠다고 재통보한 것이다. 특검팀은 경찰청에 수사방해 사건 전담 경찰관 파견을 요청했다고도 밝혔다. 윤 전 대통령 측이 지난 28일 첫 대면조사에서 박창환 경찰청 중대범죄수사과장(총경) 교체를 요구하며 조사를 거부한 행위가 특검법상 수사방해 행위에 해당한다고 특검팀은 판단하고 있다.  박 특검보는 "(윤 전 대통령 측 변호인이) 변론의 영역을 넘어선 사실과 다른 주장을 하고 있다. 이는 특검법에서 정한 수사방해 행위로 평가될 수 있다"며 "더 이상 좌시하지 않겠다. 특검은 수사방해 사건을 전담할 경찰관 3명을 경찰청에 파견 요청했다"고 말했다. 이어 "특검법 수사 대상에 보면 일련의 수사 방해나 재판 방해도 수사의 대상이 돼 있다"며 7월 1일 2차 대면조사에서도 박 총경이 계속 조사할 것이라고 부연했다. hong90@newspim.com 2025-06-29 22:14
사진
"주담대 6억 이상은 안됩니다" [서울=뉴스핌] 전미옥 기자 = 이재명 정부가 출범 약 한 달 만에 초고강도 부동산 대출 규제 정책을 내놓은 가운데 수도권 집값 상승세에 제동이 걸릴지 주목된다. 가계 대출 총량을 절반으로 확 조이고 수도권 주택담보대출(주담대) 한도를 6억원으로 일괄 제한하는 방향이다. 금융위원회가 지난 27일 관계기관 합동 '긴급 가계부채 점검회의'를 열고 대출 규제를 골자로 한 수도권 중심의 가계부채 관리 강화 방안에 따르면 지난 28일부터 총액 한도가 없는 주담대를 수도권과 규제지역(서울 강남·서초·송파·용산구)에 한해 최대 6억원으로 제한된다. 고가 주택 구입에 대출을 활용하는 것을 막기 위한 조치다. 서울 시내 한 시중은행 창구 모습. [사진= 뉴스핌DB] 다주택자에 대한 신규 주담대는 주택담보대출비율(LTV) 0%를 적용해 전면 금지하며 1주택자 갈아타기 주담대 규제도 강화된다. 기존에는 보유 주택을 2년 이내 처분하기로 약정하면 주담대를 받을 수 있었지만 앞으로는 6개월로 처분 기간이 줄었다. 위반 시에는 대출금 즉시 회수되고 향후 3년간 주택 관련 대출이 제한된다. 생애 최초 주택구입 목적의 LTV도 기존 80%에서 70%로 줄어든다. LTV는 자산 담보가치에 대한 대출 비율을 뜻한다. 7월부터는 금융권 자체 대출과 정책대출의 총량 목표를 당초 계획 대비 50% 수준으로 감축하며 정책 대출은 연간 공급 계획 대비 25% 줄인다. 은행의 대출 가능 총량이 줄어드는 것이다. 당초 7월 시행 예정이었던 스트레스 DSR(총부채상환비율) 3단계 조치에 이어 이번 초강도 대출규제가 중첩되면서 주택 구매를 위한 대출문턱은 더 높아지게 된다. 예컨대 스트레스 DSR 3단계만 적용 시 연봉 1억원 직장인이 만기 30년, 원리금균등상환, 대출금리 4%의 조건으로 수도권 지역에서 생애 최초 주택구입 목적의 변동 주택대출을 받을 때 대출한도는 5억8700만원으로 기존 2단계 대비 2000만원가량 줄어든다. 또 수도권 가산금리 1.5%P가 더해져 금리는 5.5%가 적용된다. 여기에 7월부터 시행하는 정부의 고강도 대출 정책인 '가계대출 관리 강화 방안'이 더해지면서 대출한도는 이보다 더 줄어들 전망이다. 하반기 가계대출 총량 목표가 기존 대비 50%가량 줄면 은행들은 대출한도를 추가로 10~30% 감액할 것으로 예상된다. LTV도 기존 80%에서 70%로 줄기 때문에 집값에 따른 대출금도 축소된다. 또 총량 소진 시 대출 자체가 거절될 수 있다. 연봉 1억원 이상 고소득자들의 주택구매도 어려워진다. 수도권 주담대 대출의 최대한도가 6억원으로 일괄 제한되기 때문이다. 더욱이 실제 대출금액은 6억원 한도 내에서 LTV(담보인정비율), DTI(총부채상환비율), DSR(총부채원리금상환비율) 비율 등에 따라 조정된다. 이번 규제는 토요일인 지난 28일부터 시행이 본격화됐다. 발표 당일인 27일까지 금융회사가 전산상 등록을 통해 대출 신청접수를 완료하거나 주택 매매계약을 체결, 계약금을 이미 납부한 경우 종전규정이 적용된다. 정부가 초고강도 규제에 나선 이유는 과열된 부동산 열풍 및 가계대출 때문이다. 5대 시중은행(KB국민·신한·하나·우리·NH농협은행)의 이달 들어 지난 19일까지 가계대출 잔액은 전월 말 대비 4조 원 늘어난 752조 749억원을 기록했다. 영업일당 3328억 원이 늘어난 것으로 지난해 8월 영업일당 평균 4584억원이 늘어난 이후로 가장 큰 폭의 증가세다.  정부는 이번 규제로 올해 하반기 10조원, 연간으로는 20조원 가량의 가계대출이 줄어들 것으로 내다봤다. 최근 과열된 부동산 열기를 잠재울 수 있을지 주목된다. 일각에선 강도 높은 대출 규제로 인해 청년들의 주택 구매 여력을 제한하는 것 아니냐는 우려도 나온다. 2030세대 무주택자의 '주거 사다리'가 흔들릴 수 있다는 지적이다. romeok@newspim.com 2025-06-29 08:00
안다쇼핑
Top으로 이동