[GAM] 로봇이 자산관리 해준다고? "사람보다 낫네"

기사입력 : 2015년11월03일 09:30

최종수정 : 2015년11월03일 10:02

쿼터백자문 양신형 대표 "로보어드바이저, 최대 9%로 ELS보다 비교우위"

[편집자] 이 기사는 10월 30일 오후 5시 12분 프리미엄 뉴스서비스 'ANDA'에 먼저 출고됐습니다.

[뉴스핌=우수연 기자] "투자할 때 '리스크'라는 단어를 들으면 먼저 떠오르는 생각은 무엇입니까? 지난 몇 달 동안 당신이 보유한 주식 포트폴리오가 25% 이상 급락했다면 어떻게 하시겠습니까? 예상 밖의 여유자금 1억원이 생긴다면 안전·위험 자산의 비중을 어떻게 선택하겠습니까…"

'로보어드바이저(robo-advisor)' 자산관리 상담에서 로봇이 고객에게 던지는 질문들이다. 로봇이 고객의 성향을 분석하고 투자 포트폴리오를 제시해주는 자산관리 시스템이 상용화를 눈앞에 두고 있다.

국내 로보어드바이저 업계의 선두주자인 쿼터백(QUARTERBACK) 자문을 통해 30일 기자가 직접 상담을 받아봤다. 상담 결과 위험성향은 '위험 중립형', 포트폴리오 구현 기대수익률은 연 7.8%(해외 상장ETF)로 주어졌다.

기대수익률 설정 이후에는 투자 목적을 정했다. 초기투자금액은 5000만원, 월별 추가 투자금액은 80만원, 투자기간 3년, 목표금액은 1억원으로 잡았다.

쿼터백 자문에서 제공되는 로보어드바이저 베타(시범) 서비스 <사진=쿼터백자문 홈페이지>

즉, 3년동안 총 7880만원을 투자해서 1억원으로 불리겠다는 목표다. 이를 위해선 적어도 연 10%의 수익을 내야한다는 계산이 나왔다. 하지만 로봇은 입력한 조건으로 '1억원 만들기' 목표 달성 가능성은 낮다고 진단했다.

대신 가능성을 높이기 위해서 초기투자금액을 396만원 추가하거나, 월별 투자금액 13만원 증액 또는 투자기간을 4개월 연장할 것을 권유했다. 추가적으로 자금을 넣기는 어렵다고 보고 투자 기간을 3년 4개월로 연장했다.

그러자 로봇은 주식 22.8%, 채권 54.8%, 상품 7.9%, 통화 7.4%, 부동산 7.1% 비중의 포트폴리오를 제시했다. '종목별 비중보기' 버튼을 누르자 포트폴리오 비중대로 투자할 해외상장 ETF 목록이 나왔다. 여기에 'BUY' 버튼만 누르면 자문사가 포트폴리오 그대로 증권사 계좌를 통해 ETF를 매입해준다.

이후 시장상황에 맞는 포트폴리오의 조정(리밸런싱)도 자문사의 몫이다. 운용보고서도 줄글로 된 장황한 보고서 대신, 한눈에 보기 쉽도록 실시간 포트폴리오 상황을 그림 한 장으로 보여준다.

◆ 연 6~9% 로보어드바이저, ELS 대안상품 기대

쿼터백자문 양신형 대표는 로보어드바이저 시스템으로 연 6~9% 수익률을 목표하고 있다. 중위험·중수익 상품에 대한 수요는 넘쳐나고 있으나, ELS 외에는 상품이 마땅치 않은 상황에서 로보어드바이저가 새로운 대안이 될 수 있을 것이란 생각에서다.

양 대표는 "최근 지수가 빠지면서 ELS에 대한 고객들의 불신이 높아졌고 PB와 고객 모두 새로운 상품에 목말라 있다"며 "로보어드바이저를 통한 ETF 투자는 어떤 펀드보다도 가장 폭넓은 분산투자를 구현할 수 있다"고 말했다.

쿼터백 자문은 6개 자산군, 77개 국가에 분산투자한다. 보유한 ETF데이터만 2500여개, 그 밑에 깔려있는 기초자산만 30만여개에 달한다. 데이터만 모으는데 1년반, 정리하는데 꼬박 6개월이 걸렸다. 이같은 빅데이터를 활용해 체계적인 포트폴리오 구성이 가능해졌다. 양 대표는 사람의 직관에 의존하던 형태에서 벗어나 진일보한 자산관리 서비스를 기대한다고 말했다.

그는 "기존 자산배분 펀드는 특정 매니저에 의존하기 때문에 매니저가 바뀔 경우 수익률에도 지장을 줄 수 있다"며 "쿼터백 매니저들은 기존 알고리즘에 계속해서 아이디어만 추가할 뿐, 매니저가 바뀐다해도 알고리즘 운용의 안정성은 유지된다"고 말했다.

무엇보다도 연 1~1.5%에 달하는 운용보수가 절반 수준(0.6%)으로 줄었기 때문에 결국 고객에게 돌아가는 수익도 그만큼 커진다는 장점도 피력했다.

◆ 로봇이 인간을 밀어낸다고? "천만에 말씀"

일각에서는 로봇 자산관리 시대가 오면서 '인간 PB'들이 갈 곳을 잃지 않을까 하는 우려도 제기된다. 실제로 지난 10년간(2005년 6월~2015년 5월) 쿼터백 모의 최적화 포트폴리오는 연 9.5%의 수익률을 기록하며 시장수익률을 앞섰다. 같은 기간 S&P500지수는 연 5.9%, 코스피지수는 연 7.6% 수익을 기록했다.

하지만 양 대표 기존 자산관리 전문가들의 역량을 최대한 끌어올릴 수 있는 도구로써 '로보어드바이저'를 기획했다.

그는 "국내 PB의 75% 이상이 시장수익률을 따라가지 못한다는 것은 공공연한 사실"이라며 "그들이 시장 수익률을 따라갈 수 있도록 참고할만한 툴(도구)이 있어야 한다"고 강조했다.

이어 "로보어드바이저가 생긴다고 해서 시장을 앞서는 PB들이 사라지는 것은 아니다"라며 "다만 매니지먼트 입장에서는 성과가 부진한 PB들을 도와줄 수 있는 도구가 필요할 것"이라고 덧붙였다.

현재는 ETF만을 활용해 자산배분 투자를 하고 있지만, 연내 출시될 2.0 버전의 포트폴리오에서는 예금·펀드·ETF 등 다양한 상품을 포함할 예정이다. 또한 주식, 채권형 ETF로만 구성된 미국 업체들과 차별화를 두기 위해 포트폴리오에 원자재 ,부동산 ETF까지 추가했다.

쿼터백자문은 11월중 자문업 인가를 받는대로 본격적으로 서비스를 상용화할 계획이다. 현재 KDB대우증권 등 6개 증권사와 업무협약을 맺고 다음달 서비스를 출시할 예정이며, 시중은행과도 연내 서비스 개시를 계획중이다.

[뉴스핌 Newspim] 우수연 기자 (yesim@newspim.com)

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李, 일정 최소화 '18일 회견' 준비 몰두 [서울=뉴스핌] 김미경 기자 = 이재명 대통령이 18일 기자회견을 하루 앞둔 17일 공식 일정을 최소화하고 회견 준비에 몰두했다. 이 대통령은 지난 14일부터 3일간 중앙아시아 5개국 정상과 연쇄 회담을 하고 1차 한-중앙아시아 정상회의를 주재하며 외교 일정으로 숨가쁘게 지냈다. 이 대통령이 기자회견 일정을 18일로 정한 것도 외교 일정을 모두 마무리하고 하루 정도 준비하는 시간이 필요하다는 판단을 한 것으로 보인다. 이 대통령은 이날 통상 목요일에 열던 수석보좌관회의도 없이 파티 비롤 국제에너지기구(IEA) 사무총장을 접견하는 일정만 소화한다. 이재명 대통령이 취임 1주녁 기자회견에서 주택공급을 위해 재건축·재개발도 속도를 내야한다고 말했다. [사진=청와대] ◆청와대 "국민이 궁금한 국정 현안, 진솔하게 소통할 것" 이 대통령은 비롤 사무총장 접견 외 나머지 시간은 회견 준비에 쓸 것으로 예상된다. 이 대통령은 참모들에게서 분야별 핵심 쟁점과 추진 방향을 보고받고 예상 질문을 추려 답변을 거듭 다듬는 것으로 알려졌다. 회견은 18일 오전 10시 청와대 영빈관에서 열린다. 모두발언과 질의응답, 마무리 발언을 합쳐 90분가량 진행한다는 계획이다. 기자회견에는 내·외신 기자 150여 명이 참석한다. 질의응답은 정치·외교와 정책·경제 두 분야로 나눠 주제 제한 없이 진행하고 실시간 국민 댓글도 소개한다. 청와대는 회견 제목을 수식어 없이 '이재명 대통령 기자회견'으로 정했다. 회견장 배경막에는 '국민의 뜻, 국민의 삶, 더 살피겠습니다'라는 문구를 건다. 성기홍 청와대 홍보소통수석은 지난 15일 브리핑에서 "대통령의 확고한 개혁 의지와 민생 최우선 국정 기조, 더 단단한 국민 통합의 메시지를 전하는 자리가 될 것"이라고 했다. 이어 "국민이 궁금해하고 듣고 싶어 하는 국정 현안을 진솔하고 충실하게 소통하려 한다"고 설명했다. [서울=뉴스핌] 이건주 기자 = 8일 오전 서울 중구 하나은행 딜링룸에서 이재명 대통령 취임 1주년 기자회견 '대체불가 대한민국'이 생중계되고 있다. 2026.06.08 kunjoo@newspim.com ◆연임·공소취소·파병 정치 현안에 부동산·증시 민생 현안 산적 회견의 관심은 산적한 현안에 이 대통령이 과연 명확한 입장을 밝힐 것인지다. 특히 공소 취소와 연임 헌법 개정(개헌) 논란은 피할 수 없는 질문이다. 집권 여당인 더불어민주당은 '조작기소 특검법안'을 9월 중 처리하겠다고 예고했다. 특검에 공소취소 권한을 줄지가 핵심 쟁점이다. 이 대통령 사건 공소 취소를 앞장서 주장했던 김승원 의원이 법무부 장관 후보자로 지명됐고 민주당 주도로 국회 인사청문 경과보고서가 채택됨에 따라 야권의 공세는 더 거세졌다. 인사 검증 문제에 대한 언론의 질의도 예상된다. 용혜인 전 성평등가족부 장관 후보자는 자진사퇴했고 김승원 후보자는 '식약처 청탁 의혹'에 휩싸였다. 미국 요청에 따른 호르무즈 해협 파병 검토와 대미 투자 협상 관련 질문도 이 대통령에게는 고난도 문제다. 민생 현안으로는 부동산이 첫손에 꼽힌다. 정부는 취임 후 8·13 대책을 포함해 6차례 부동산 대책을 내놨다. 하지만 한국부동산원 집계에 따르면 서울 아파트 주간 매매 가격이 지난해 2월 첫째 주부터 83주 연속 올랐다. 문재인 정부 시절 세운 최장 기록(85주)에 바짝 다가섰다. 강남 3구 집값은 약세로 돌아섰지만 수도권 중저가 아파트값이 오르고 전세 매물 품귀와 월세 상승이 이어지고 있다. 부동산 정책 효과에 대한 논란이 적지 않다. 이재명 대통령이 8일 청와대 영빈관에서 취임 1주년 기자회견을 하고 있다. 2026.06.08 [사진=청와대] ◆이 대통령 "임기는 헌법상 명확하게 제한"…이번엔 어떤 답 낼까 이 대통령이 앞서 일부 현안에 짧게 입장을 밝히기는 했지만 대체로 원론적 언급에 그친 경우가 많았다. 연임 개헌 논란을 두고는 프랑스 국빈방문 중이던 지난 9일(현지시간) 파리 동포 오찬간담회에서 "(대통령) 임기는 헌법상 명확하게 제한돼 있다"고 했다. 취임 초 해외 순방을 자주 다니는 이유를 설명하는 차원의 언급이었지만 연임 논란을 의식한 우회적 입장 표명이라는 해석이다. 공소 취소와 관련해서는 지난 6월 8일 진행한 취임 1주년 회견에서 "(조작기소 여부의) 진상 규명은 해야 한다"는 원론적 답변을 내놨다. 이 대통령은 당시 공소 취소 특검에 대한 질문을 받고 "결론적으로 법과 상식대로 하면 된다"며 "최소한의 진상규명을 해야 한다"고 했다. 이 대통령은 "뭔가 문제는 있어 보인다. 주관적 판단은 있지만 객관적으로도 문제가 있어 보이는 것이 꽤 많다"며 "잘못된 게 있으면 바로 잡고 없으면 그냥 놔두면 된다. 잘못됐으면 취소하고 잘못된 게 아니면 놔두는 것"이라고 했다. 사실상 공소가 잘못됐으면 바로 잡아야 한다는 취지의 설명이었다. ◆여권에서도 "공소취소·연임 명확한 입장 내야" 목소리 강해 야권뿐 아니라 여권에서도 이 대통령이 민감한 현안에 대해 명확한 입장 표명을 해야 한다는 목소리가 강하다. 장동혁 국민의힘 대표는 이날 최고위원회의에서 "기자회견이 의미가 있으려면 그동안의 오만과 무능부터 국민에게 사과해야 한다"며 "부동산과 이란 파병 문제 등 모든 정책에서 국정 기조 대전환을 선언하고 국민이 납득할 분명한 답을 내놓길 바란다"고 요구했다. 한병도 민주당 원내대표는 정책조정회의에서 "기자회견은 국민 목소리를 경청하고 국정 현안을 두고 진솔한 대화를 나누는 소통의 장이 될 것"이라고 강조했다. 이광재 민주당 의원은 "공소 취소는 정무적이고 정치적인 문제이니 대통령이 언급할 것으로 본다"고 했다. 여권의 한 중진 의원은 "대통령이 연임 개헌이나 공소 취소와 관련해 명확한 입장을 내놓지 않는다면 향후 국정 운영이 쉽지 않을 것"이라고 우려했다. 이재명 대통령이 8일 청와대 영빈관에서 취임 1주년 기자회견을 하고 있다. 2026.06.08 [사진=청와대] ◆9주 연속 지지율 하락…추석 전 기자회견, 반등 할까 이번 기자회견은 추석 연휴를 앞두고 열리는 만큼 지지율 반등의 분수령으로 꼽힌다. 여론조사 전문기관 리얼미터가 14일 공개한 9월 2주차 주간동향(에너지경제신문 의뢰, 7~11일, 무선 자동응답 방식 조사, 표본오차는 95% 신뢰수준에 ±2.0%포인트, 중앙선거여론조사심의위원회 홈페이지 참조)을 살펴보면 이 대통령의 국정수행 긍정평가는 9주 연속 하락해 취임 후 최저치인 33.8%였다. 부정평가는 63.3%로 처음 60%대에 올라섰다. 리얼미터는 외교 행보에도 개각 인선 논란과 호르무즈 파병 검토, 부동산 정책 불확실성이 겹친 데다 진보층과 20대 이탈이 더해진 것을 하락 주요 원인으로 분석했다. 한국갤럽이 17일 발표한 '2026 대한민국 신뢰도 조사'(시사IN 의뢰, 6~8일, 유선전화와 휴대전화 무작위 전화걸기 전화면접조사)에서는 이 대통령이 정치인 중 2위로 내려앉았다. 이 대통령은 2021년 이후 해당 조사에서 줄곧 가장 신뢰하는 정치인 1위였다. 올해 조사에서는 한동훈 무소속 의원에게 1위를 내줬다. 이 대통령에 대한 신뢰도 조사에서는 '신뢰한다' 35.9%, '불신한다' 50.4%였다. 지난해 조사에서는 이 대통령을 신뢰한다는 응답이 51.2%, 불신한다는 응답이 34.1%였다. 신뢰와 불신의 국민 평가가 1년 만에 뒤집어졌다. the13ook@newspim.com 2026-09-17 14:37