전체기사 최신뉴스 GAM 라씨로
KYD 디데이

반아베노믹스적 "닛케이 매도, 엔 매수" 부른 '불확실성'

기사입력 : 2015년09월07일 17:15

최종수정 : 2015년09월07일 17:15

미국 FOMC·일본 BOJ 회의가 '분수령'

[뉴스핌=배효진 기자] 중국발 리스크에 아시아 주요국 증시들이 속절없이 흔들리는 와중에 그나마 호조세를 이어가는 듯 하던 일본 증시마저 최근 급격히 흔들리면서 '닛케이 매도, 엔화 매수' 현상이 나타나고 있다. 

어떤 나라 경제나 금융시장 펀더멘털이 불안할 경우 주식을 매도하면서 동시에 해당국 통화도 매도하게 된다. 일본 주식은 곧 엔화 자산이다. 그러나 지금 일본은 엔화가 위험 회피에 따른 안전자산 역할을 하고 있다. 미국 금리인상 전망이 흔들린 가운데, 한 때 달러/엔이 일시 폭락 양상을 나타내면서 더욱 그 역할이 강화됐다.

또 아베노믹스 정책으로 그 동안 엔화 약세가 주식시장의 상승세를 주도한 대형수출주 강세와 연결되는 강한 '역관계'가 형성된 점은, 지금처럼 그 정반대의 움직임을 만드는 요인이다. 나아가 '캐리-트레이더'에 의해 형성된 엔화 순매도 포지션이 청산되는 움직임이 겹치면서 주식 매도와 동시에 엔화 매수(혹은 매도 포지션 청산)가 뚜렷한 모양새로 등장하고 있는 것으로 판단된다.

지난달부터 외국인은 물론 일본 현지 투자자들까지 "셀 재팬(Sell Japan)"을 외치며 주식을 내다 팔고 있다. 반면 아베노믹스 이후 126엔 부근까지 치솟았던 달러/엔은 안전자산 선호 심리에 투자자들이 몰리며 일시 116엔대로 급락하는 등 엔화 강세가 전개될 조짐을 보이고 있다.

이는 중국 리스크에 더해 최근 일본의 경기둔화 우려가 부각되고 미국의 9월 금리인상 가능성이 여전히 사라지지 않으며 위험회피 심리를 키우고 있어서다.

◆ 불확실성에 '닛케이 팔고 엔화 사자'

중국의 위안화 평가절하 조치 이후 일본 닛케이225 평균주가지수는 지난 한 달 간 7% 하락했다. 중국 경제 침체로 수출업이 심각한 타격을 받을 수 있다는 우려가 더해지며 세계 증시 중 가장 큰 타격을 입었다. 

이후 일본 증시의 '팔자'를 이끈 요인은 불확실성이다. 중국 증시의 휴장 중 발표된 미국 고용지표가 증폭시킨 불확실성과 그에 앞서 추가 완화 가능성을 시사한 유럽중앙은행(ECB) 마리오 드라기 총재의 발언은 투자자들읠 불안감을 더욱 키웠다.

이 같은 불안심리에 지난달 셋째주 외국인들은 일본 증시에서 1조8500억엔어치의 주식과 선물을 팔아치웠다. 지난달 10일부터 3주간 매도한 주식은 1조4300억엔이다. 2008년 글로벌 금융위기를 웃도는 수준으로 같은 기간 기록으로는 일본 주식시장 사상 최대 규모다.

미쓰비시UFJ모간스탠리증권의 미우라 세이이치 투자전략가는 "지수가 1만7500엔에 근접하면 저가 매수가 유입될 것"이라면서도 "뚜렷한 재료 없는 불확실성이 드리운 이번 주는 쉽지 않다"고 설명했다.

최근 부각되고 있는 추가 완화의 실시 효과에 대해서도 의문스럽다는 입장이 지배적이다.

씨티그룹의 무라시마 키이치 수석 이코노미스트는 "유럽중앙은행(ECB)의 마리오 드라기 총재가 추가 완화를 시사한 이후에도 일본을 비롯한 아시아 증시가 밀렸다"며 "이 외에 각국이 추가 완화 카드를 꺼낸다고 해도 외인의 매도세를 공적연금과 개인 등 본토 세력이 흡수하기 어려울 것"이라고 진단했다.

실제 지난 4일까지 3일 연속으로 일본증시의 공매도 비율은 40%를 넘어서며 사상 최고치를 갈아치웠다. 앞서 지난달 28일 기준 공매도 잔액은 5295억엔으로 1991년 4월 이후 최대 규모를 기록한 바 있다.

JP모간의 시게미 요시노리 글로벌 시장 전략가는 "현재 일본의 정치와 경제 상황 모두 좋지 않다"며 "BOJ가 추가 완화를 시행하더라도 오히려 수입 물가를 올려 경제에 마이너스 효과만 극대화 시키는 데 그칠 것"이라고 경고했다.

◆ 엔 약세 역전? 연준·BOJ 입에 달렸다

주식시장의 변동성에 불안을 느낀 투자자들은 당분간 안전자산인 엔화를 품겠다는 생각으로 엔화를 빠르게 사들이고 있다. 

이에 아베노믹스 이후 이어져온 '주가상승·엔화약세' 흐름은 단번에 '주가하락·엔화강세'로 전환됐다. 전문가들은 이달 중순 예정된 미국 연방준비제도와 BOJ의 금융정책결정회의까지 이 같은 흐름이 지속될 것으로 내다본다.

최근 3년 간 엔화 순매수·매도 추이.플러스가 순매도 마이너스가 순매수 <출처=블룸버그통신>
4일 미국 상품선물거래위원회(CFTC)가 지난 1일까지 1주일간 집계한 국제통화시장(IMM) 통화 선물의 비상업 부문에 의하면, 투기세력의 미국 달러화 순매수 포지션은 216억1000만달러로 지난해 7월 이후 1년 만에 가장 적은 수준으로 쪼그라들었다. 

반대로 엔화 순매수 포지션은 직전주 5만9922계약에서 6만8023계약으로 늘어난 반면 순매도 포지션은 9만8981계약에서 8만3578건으로 줄었다. 특히 지난 1일 기준 엔화 순매도 포지션은 1만555계약으로 한 달여 전인 지난달 11일 10만5226계약의 10분의 1수준으로 줄었다.

이런 가운데 달러/엔이 하락세를 보이자 엔화 숏 포지션을 가진 '와타나베 부인'이 손실 축소에 나섰다. 와타나베 부인은 저금리 엔화로 자금을 조달한 뒤 이를 매도하고 고금리 통화자산에 투자하는 엔 캐리-트레이드를 하는 일본 외환마진 거래를 하는 개인 투자자를 의미한다.

일본 외환전문 업체 가이타메닷컴에 의하면 지난달 24일 개인 투자자들의 미결제약정은 전날 대비 20% 감소했다. 당시 달러/엔은 뉴욕 외환시장에서 하룻 밤새 달러당 116.15엔까지 밀리며 리먼 브라더스 사태와 필적한 움직임을 나타낸 바 있다.

가이타메닷컴의 타쿠야 칸다 수석 연구원은 "엔화가 일시에 급격한 강세를 보이자 충격을 받은 많은 와타나베 부인들이 달러화를 매도해 손절매에 나서고 있다"고 분석했다.

이 같은 흐름은 BOJ의 금융정책결정회의와 FOMC가 예정된 14~17일의 나흘 간 극대화 될 전망이다.

미즈호은행의 카라카마 다이스케 수석 시장 이코노미스트는 "연방준비제도가 연내 금리인상에 대한 가능성을 모색하고 있어 엔화 약세·달러 강세가 이어질 것으로 보이지만, 시장 혼란이 장기화돼 연내 금리인상 가능성이 사라질 경우 이는 단번에 뒤집힐 수 있다"고 경고했다.

특히 BOJ 회의에서 구로다 하루히코 총재가 추가 완화에 긍정적인 발언을 하느냐의 여부에 따라 엔화가 크게 흔들릴 수 있다는 점에서 다음 주 엔화 시세는 중앙은행이 주도할 것이란 관측이다.

[뉴스핌 Newspim] 배효진 기자 (termanter0@newspim.com)
CES 2025 참관단 모집

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
기후동행카드, 고양·과천도 30일부터 [서울=뉴스핌] 이경화 기자 = 서울시는 '기후동행카드'가 오는 11월 30일 첫 차부터 고양시와 과천시까지 서비스를 확장한다고 21일 밝혔다. 이로써 서울~고양~과천을 오가는 시민들도 월 5만~6만원대로 기후동행카드의 무제한 혜택을 받을 수 있게 된다. 지난 1월 27일 서울 지역을 대상으로 출발한 기후동행카드는 3월 30일 김포골드라인, 8월 10일 진접선·별내선까지 확대됐다. 서울 공동생활권인 인구 100만의 대규모 도시 고양시와 지리적으로 서울시와 경기남부의 길목에 위치한 과천시까지 연결됨에 따라 수도권으로 본격 확대되는 계기가 될 것으로 시는 기대한다.  서울 외 지역 기후동행카드 이용 가능 도시철도 구간 [이미지=서울시] 서울시와 고양시, 과천시는 지난해 2~3월 기후동행카드 참여 업무협약을 체결한 이후 후속 논의를 통해 구체적인 시행방안을 마련하고 11월 30일 고양시(3호선·경의중앙선·서해선), 과천시(4호선)의 기후동행카드 참여를 확정지었다. 관계기관들과 함께 시스템 개발·최종 점검을 완료했다. 이번 확대로 3호선은 고양시 일산서구 대화역에서 서울시 송파구 오금역까지 모든 역사(44개)에서 기후동행카드를 이용할 수 있게 된다. 경의중앙선은 고양시 일산서구 탄현역에서 구리시 구리역까지 34개 역사, 서해선은 고양시 일산서구 일산역에서 서울시 강서구 김포공항역까지 7개 역사, 4호선은 남양주시 진접역에서 과천시 정부과천청사역사까지 34개 역사에서 기후동행카드를 이용할 수 있다. 이에 더해 현재 기후동행카드 서비스 범위에 이미 고양시를 경유하는 서울 시내버스 28개 노선과 과천시를 경유하는 6개 노선이 포함돼 있음을 고려하면 서울과 고양·과천을 통근·통학하는 약 17만 시민의 이동 편의가 더욱 증진될 것으로 보인다.  또 이용범위가 대폭 확대되면서 과천·고양 등 시민들도 기후동행카드의 다양한 문화 혜택을 동일하게 누릴 수 있다. 과천시 4호선 확대로 대공원역도 기후동행카드를 이용할 수 있는 만큼 방문 시 서울대공원 50% 할인 등 혜택을 참고하면 된다.  기후동행카드는 올해 1월 23일 서비스 시작 이후 70일 만에 100만 장이 팔리는 등 시범사업 단계부터 큰 호응이 확인된 바 있다. 7월부터 본사업에 들어가면서 청년할인권·관광객을 위한 단기권 등 다양한 혜택이 더해졌다. 평일 최대 이용자가 65만명이 넘어가는 등 인기가 지속되고 있다. 서울시는 고양·과천 지하철 적용을 시작으로 수도권 시민들에게도 실질적인 혜택을 제공할 수 있도록 관련 협의·시스템 개발 검토를 적극 추진할 계획이다. 향후 기후동행카드의 무제한 확장을 위한 타 경기도 지자체와의 논의 역시 급물살을 탈 것으로 기대된다고 시는 덧붙였다.  기후동행카드를 이용하려면 안드로이드 기반 휴대전화에서 '모바일티머니' 앱을 무료로 다운받아 충전하면 된다. 실물카드는 서울교통공사 1~8호선 고객안전실, 지하철 인근 편의점 등에서 구매한 후 서울교통공사 1~8호선, 9호선, 신림선·우이신설선 역사 내 충전기에서 권종을 선택·충전 후 사용할 수 있다.  기후동행카드의 고양시, 과천시 확대 등에 관한 자세한 내용은 고양시(031-909-9000), 과천시(02-3677-2285), 서울시 120 다산콜센터로 문의하면 된다. 윤종장 서울시 교통실장은 "김포·남양주·구리에 이어 고양·과천 확대로 경기도 동서남북 주요 시군까지 기후동행카드의 무제한 대중교통 혁신이 이어지고 있다"며 "교통비 절감·생활 편의·친환경 동참 등 일상 혁명을 수도권 시민들까지 누릴 수 있도록 수도권 지역 서비스 확대·편의 향상에 총력을 기울이겠다"고 말했다.  kh99@newspim.com 2024-11-21 11:15
사진
김승연 회장, 시흥R&D캠퍼스 첫 방문 [서울=뉴스핌] 김아영 기자 = 김승연 한화그룹 회장이 지난해 5월 공식 출범한 한화오션 사업장을 처음 찾았다.  한화그룹은 김승연 회장이 20일 '한화오션 중앙연구원 시흥R&D캠퍼스'를 방문했다고 밝혔다.  김승연 회장(가운데)이 한화오션 시흥R&D캠퍼스를 방문해 임직원들과 오찬 후 기념촬영을 하고 있다. [사진=한화그룹] 현장을 둘러본 김 회장은 미국 등 글로벌 시장 선점을 위한 초격차 기술경쟁력 확보를 강조했다. 해양 탈탄소 시대를 선도할 그린십(Green Ship) 기술과 방산 기술 혁신으로 조선·해양 분야에서 지속가능한 글로벌 강자로 자리매김할 것을 주문한 것이다. 이날 행사에는 김동관 한화그룹 부회장과 김희철 한화오션 대표이사, 손영창 한화오션 제품전략기술원장도 참석했다. 김승연 회장과 김동관 부회장이 한화오션 시흥R&D캠퍼스의 상업용 세계 최대 공동수조를 방문해 시연을 지켜보고 있다.[사진=한화그룹] 한화오션 시흥R&D캠퍼스는 상업용 세계 최대 규모의 공동수조와 예인수조, 국내 유일의 음향수조 등 첨단 시험 설비를 갖추고 있다. 이를 통해 조선·해양·방산 분야 친환경 초격차 기술 개발을 선도하는 핵심 연구 거점이다. 기술 리더십의 중요성을 강조해온 김승연 회장이 시흥R&D캠퍼스를 찾은 이유이기도 하다.  김승연 회장은 먼저 공동수조(Cavitation Tunnel)를 방문해 연구진의 시연을 지켜봤다. 상업용 세계 최대 규모의 한화오션 공동수조는 길이 62m, 높이 21m의 대형 터널로, 최대 출력 4.5MW 모터와 3600톤의 물을 통해 최대 15m/s의 유속을 형성할 수 있다. 특히, 선박의 추진력을 높이고 수중 방사 소음을 줄이는 연구 성과는 함정의 은밀성과 생존성을 강화하는 방산 기술 개발에도 활용되고 있다. 예인수조를 방문한 김 회장은 임직원들과 함께 수조 내 모형선을 끄는 예인전차에 탑승해 고품질 선박 성능 시험을 참관했다. 한화오션의 예인수조는 길이 300m·폭 16m, 담수량 3만3,600톤으로 세계 최대 규모 최신 시설을 자랑한다. 상선, 함정 등 다양한 선박의 저항, 운동, 조종 성능 등에 맞춤식으로 시험할 수 있다. 김승연 회장이 한화오션 시흥R&D캠퍼스 예인수조를 둘러본 후 임직원들과 기념사진을 촬영하고 있다. [사진=한화그룹] 김 회장은 이 날 임직원들과 함께한 자리에서 "여러분은 한화그룹의 자산이자 대한민국 산업의 자산"이라며 "대한민국의 국익과 국격에 기여한다는 뜨거운 사명감을 갖고 연구에 임해주기 바란다"고 당부했다. 이어 "더 밝게 빛날 한화의 미래에 조선해양 부문이 가장 앞에 서 있을 것을 믿어 의심치 않는다"며 "한화 가족 모두는 우리 그룹의 일원으로서 함께 나아갈 한화오션의 미래에 큰 기대를 가지고 있다. 여러분이 가진 무한한 잠재력과 기술 역량으로 새 시대를 선도해 나가길 바란다"고 덧붙였다. 김승연 회장은 3D 프린팅 기술을 활용해 동일한 형상으로 축소된 프로펠러 모형을 제작하여 다양한 성능을 예측·평가하는 모형제작워크샵에 대한 설명도 들었다. 이곳에서 김승연 회장은 한화오션이 수출형 모델로 독자 개발한 2000톤급 잠수함 모형에 'K잠수함 수출로 글로벌 No.1 도약을 기원합니다'라고 적고 친필 서명하며 해외 수출 성공을 기원했다. 한화오션의 2000톤급 잠수함은 현존하는 디젤 잠수함 중 최고로 평가 받는 장보고-III 플랫폼에 기반해 자체 개발한 중형급 잠수함으로 최신 기술과 다양한 요구사항을 적용한 모델이다. 김승연 회장은 직원 식당에서 임직원들과 오찬도 함께 했다.  김승연 회장이 한화오션 시흥R&D캠퍼스를 방문해 임직원들에게 격려의 메시지를 전하고 있다. [사진=한화그룹] 김 회장은 이 날 한화오션 임직원들에게 "한화는 여러분들이 마음껏 연구 역량을 펼칠 수 있도록 거친 파도를 막아주는 든든한 방파제가 될 것"이라며 굳건한 신뢰의 뜻을 전했다. 한화오션은 시흥R&D캠퍼스의 첨단 인프라를 바탕으로 지속 가능한 해양 솔루션을 개발하고 미래 해양 산업의 변화를 주도하는 글로벌 오션 솔루션 프로바이더로 도약하기 위한 행보를 이어갈 예정이다.  aykim@newspim.com 2024-11-20 15:33
안다쇼핑
Top으로 이동