전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이
글로벌

속보

더보기

블랙록 vs 빌 그로스, 채권전략 대결 승자는?

기사입력 : 2014년01월16일 11:02

최종수정 : 2014년01월16일 15:54

빌 그로스 '단기채 사라' vs 블랙록 '그러지 마라'

[뉴스핌=노종빈 기자] 세계 최대 자산운용사 블랙록이 채권왕 빌 그로스와 정반대되는 투자전략을 내놓아 관심이다.

15일(현지시간) 블랙록은 채권 투자전략으로 2년~5년물 단기 채권에 투자된 자금이 있다면 회수하라고 조언했다고 마켓워치가 보도했다. 블랙록은 또 올해 금리상승 국면에서는 2년 미만 또는 10년~30년물의 양 극단에 집중할 것을 권고했다.

이는 최근 그로스가 내놓은 투자전략과는 정면으로 배치되는 것이다. 그로스는 지난주 투자전략에서 1년~5년물인 단기 채권에 집중하라는 전략을 제시한 바 있기 때문이다.

그로스는 지난 9일 핌코 홈페이지에 올린 투자보고서에서 저금리 저변동성 장세가 될 것이라는 내용의 전망과 투자전략을 내놨다.

당시 그로스가 투자자들에게 남긴 투자전략은 세가지다.
   
첫째, 미국 금리 인상 결정에 대해서는 실업률보다 물가상승률에 포커스를 두고 판단하라는 것이다. 지난 12월 기준 미국의 인플레이션은 연간기준 1.2% 수준으로 연준의 목표치인 2% 선을 크게 밑돌아 일단은 안정적인 모습이다.

둘째, 현재의 물가상승 속도를 감안했을 때 연준의 금리인상 시점은 2016년 이후가 될 것이라고 주장했다. 이는 시장 전문가들의 컨센서스인 2015년 8월 수준보다는 꽤 늦은 것으로 당분간 저금리 상태는 유지될 것이라는 관점을 유지하고 있다.

셋째, 앞으로 금리의 방향은 전반적인 상승세를 보일 것이라며 만기가 짧은 1년에서 5년물 채권에 집중하는 것이 좀 더 리스크를 낮출 수 있어 유리하다는 투자 전략을 제시했다.

반면 블랙록은 만기가 2년에서 5년사이의 채권에 대해서는 투자를 삼가라는 투자전략을 제시하고 있다. 또한 이를 제외한 2년 미만 초단기 채권이나 10년 또는 30년 등 장기채권에 투자할 것을 조언했다.

블랙록은 연준이 지난 12월 FOMC(연방공개시장위원회)에서 밝힌 "상당기간 저금리 유지" 구호에 대해서 시장이 크게 신뢰를 부여하지 않을 것이라고 예상했다. 따라서 연준의 금리인상 가능 시점에 걸쳐있는 단기 채권에 대해서는 접근을 삼가라는 얘기다.

제프리 로젠버그 블랙록 채권부문 수석투자책임자는 "2년에서 5년 만기 채권의 경우 타격이 있을 수 있다"며 "단기물 채권으로의 투자를 선호한다면 이보다 만기가 짧은 상품으로 갈아타라"고 말했다.

글로벌 대형 펀드업체인 파이오니어 펀드도 블랙록과 비슷한 관점을 제시하고 있다. 마이클 템플 파이오니아 펀드 미국 신용리서치 부문 이사도 3년에서 7년 만기물에 대해서는 투자를 피하고 초단기물이나 장기물에 투자하라고 조언했다.

그는 "연준이 금리인상 시점에 관해 언급하는 것과는 별개로, 투자자들의 반응 자체도 중요하다"며 "연준이 말하는 모든 것이 투자자들에게 영향을 미쳐 채권 수익률을 움직일 것"이라고 말했다.

그로스가 운용하는 핌코 토탈리턴펀드는 지난해 말 기준 무려 411억 달러의 자금 이탈을 겪었으며 수익률 역시 마이너스 1.92%를 기록했다.



[뉴스핌 Newspim] 노종빈 기자 (untie@newspim.com)

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
외교부 1차관 인사 충격파 [서울=뉴스핌] 유신모 외교전문기자 = 국장급에서 일약 차관으로 직행한 박윤주 외교부 1차관 임명에 외교부가 술렁이고 있다. 외교부 조직과 인사를 총괄하는 책임자인 1차관에 현재 실장급(1급)보다 후배 기수인 박 차관을 전격 기용한 배경을 놓고 설왕설래 중이다. 이번 인사는 파격을 넘어 충격에 가깝다. 박 차관은 전임 김홍균 1차관보다 외무고시 기수로 11기 아래이며 나이도 9살이나 어리다. 박 차관이 미국 관련 업무를 오래했다고는 하나 본부 주요 국장도 거치지 않았고 공관장도 특명전권대사가 아닌 총영사를 지냈다. 기수나 나이, 경력 모든 면에서 전례가 없는 인사다. [서울=뉴스핌] 이길동 기자 = 박윤주 신임 외교부 1차관이 11일 오전 서울 종로구 외교부에 첫 출근을 하고 있다. 2025.06.11 gdlee@newspim.com 퇴직한 외교관 출신의 한 인사는 "차관이 실장보다 후배였던 경우는 외교부 역사상 한 번도 없었다"면서 "이 정도 인사면 조직에 미치는 영향이 만만치 않을 것"이라고 말했다. 전남 보성 출신인 박 차관은 민주당 정부에서 요직을 거쳤다. 노무현 정부 출범 때 정권인수위원회를 거쳐 이종석 당시 청와대 국가안전보장회의(NSC) 사무차장 밑에서 일했다. '자주파·동맹파 파동'으로 외교부 북미국장에서 물러난 위성락 현 국가안보실장도 당시 NSC에서 함께 일했으며, 위 실장이 주미 대사관 정무공사일 때도 워싱턴 공관에서 함께 근무했다. 문재인 정부 들어 북미국 심의관과 인사기획관을 거쳐 애틀랜타 총영사로 임명됐지만, 1년여 만에 윤석열 정부 출범과 함께 교체됐다. 외교부가 술렁이는 이유는 단순히 의외의 인물이 발탁됐기 때문만은 아니다. 박 차관 임명이 의미하는 것이 무엇인지에 대한 불안감이 있다. 전례없는 파격 인사로 조직에 충격을 가하고 강도 높은 조직 개편과 체질 개선을 추진하기 위한 인사가 아니냐는 관측이 나오고 있다. 외교부는 민주당 정부가 집권했을 때마다 개혁의 대상이었으며, 실제로 외교부를 '손보려는' 시도도 자주 있었다. 노무현 정부때는 중앙인사위원회·행정자치부 출신의 차관을 임명해 조직 개편을 시도했고, 문재인 정부 때는 주미 대사관의 한·미 정상통화 유출사건을 계기로 외교부 내 '친미 라인'을 제거하기 위해 과도한 징계를 가해 물의를 빚은 적도 있다. 외교부의 한 중견 간부는 "이번 차관 인사가 태풍의 전조일지도 모른다는 불안감이 외교부 내에 있는 것이 사실"이라며 "박 차관 임명이 조직에 활력을 불어넣는 신선한 충격으로 작용하기를 바란다"고 말했다. opento@newspim.com 2025-06-11 16:23
사진
[이재명의 사람들]김현지 총무비서관 [서울=뉴스핌] 지혜진 기자 = 이재명 정부가 출범한 지 1주일이 지난 가운데 비서실장을 비롯해 수석비서관급 인선도 추가로 이뤄지고 있다. 현재까지 드러난 이재명 대통령 인선의 핵심은 '실용'이다. 인수위원회 없이 출발해야 하는 정부인 만큼 기존에 손발을 맞춰온 인사들을 적극적으로 등용하는 모습이다. 특히 이 대통령이 경기 성남시장, 경기도지사 때부터 호흡을 맞춰온 성남·경기라인 인물들은 정부 요직에 내정됐다. 대표적인 인물이 총무비서관으로 내정된 김현지 전 보좌관이다. 이 대통령의 최측근 중 한 명으로 꼽히는 김 전 보좌관은 이 대통령이 성남시장이던 때 시민운동을 하면서 인연이 닿았다. 대학 졸업 직후인 1998년 당시 변호사이던 이 대통령이 설립을 주도한 성남시민모임에 합류했으며 이곳에서 집행위원장, 사무국장 등을 거쳤다. 이 대통령이 정치를 결심하게 된 계기가 됐던 성남시립병원 설립 운동도 함께했다. 성남시립병원추진위원회에서 사무국장을 역임한 것. 이후 이 대통령이 성남시장에 당선된 후에도 시민운동에 방점을 찍었다. 그는 2011년 성남 지역에서 활동하는 환경·도시 전문가 등이 주축이 된 민관 협력 기구 '성남의제21'에서 사무국장으로 활동했다. 그러다 이 대통령이 2018년 경기도지사에 당선된 후에야 도청 비서관직을 맡으며 본격적으로 이 대통령을 보좌하기 시작했다. 김 전 보좌관은 '그림자 보좌'로 유명하다. 본인이 전면에 나서지 않는 성향이다. 시민운동가로 활동할 때는 지역 언론 인터뷰에도 응하는 등 적극적인 모습을 보였으나 이 대통령이 국회에 입성한 이후에는 언론 노출을 지양해왔다. 또한 김 전 보좌관은 이 대통령에게 직언을 아끼지 않는 것으로 알려졌다. 당 관계자는 "김 전 보좌관은 리스크 관리를 중요시하는 사람이다. 문제가 될 만한 것들은 사전에 차단하려고 하고 조심성이 강하다"고 했다. 이 대통령의 최측근으로 꼽히던 정진상 전 당대표실 정무조정실장과 김용 전 민주연구원 부원장이 각각 대장동 사건과 불법 정치자금 수수 혐의 등으로 사법리스크에 휘말리면서 당직을 내려놓은 영향도 있다. 김 전 보좌관이 정 전 실장과 김 전 부원장의 자리를 대체했다는 이야기도 있었다. 김 전 보좌관이 맡게 될 대통령실 총무비서관은 대통령실 예산을 총괄하는 직책으로 공무원 직제상 1급에 해당한다. 특히 대통령실 2급 이하 행정관 등 실무진 인사에 관여할 수 있다. 이 대통령은 수석급 인선에는 강훈식 비서실장, 우상호 정무수석, 강유정 대변인 등 비교적 친명(친이재명) 색채가 옅은 통합형 인재를 등용하는 한편 실무라인에는 김 전 보좌관처럼 오랜 기간 손발을 맞춰온 '복심'들을 배치하고 있다. 대통령실 1부속실장에 내정된 김남준 전 당대표 정무부실장, 의전비서관의 권혁기 당대표 정무기획실장, 인사비서관의 김용채 전 보좌관 등이 대표적이다. 원외에서 이 후보를 후방지원한 더민주전국혁신회의 핵심인물들도 이재명 정부에서 주요 역할을 할 것으로 보인다. 윤용조 혁신회의 집행위원장은 대통령 국가안보실 비서관으로 배치될 가능성이 크다. 강위원 혁신회의 상임고문은 전남 경제부지사에 내정된 것으로 확인됐다. 내년 지방선거를 앞두고 새 정부와 더 긴밀히 호흡을 맞출 수 있는 점을 고려한 것으로 보인다. heyjin@newspim.com 2025-06-11 17:10
안다쇼핑
Top으로 이동