전체기사 최신뉴스 GAM 라씨로
KYD 디데이
글로벌

속보

더보기

헤지펀드, '그림자' 속으로… 연준도 '비용' 더 내야

기사입력 : 2013년10월04일 14:59

최종수정 : 2013년10월04일 20:29

규제 받는 은행 대신해 RP 시장 진출

[뉴스핌=우동환 기자] 유력 헤지펀드 일부가 월가 대형 은행들을 대신해 RP(환매조건부채권 매매)시장에 빠르게 진입하고 있는 것으로 나타났다. 미국 연방준비제도 역시 이런 시장의 변화에 따라 비용 변화를 감수해야 하는 상황이 됐다.

3일 자 파이낸셜타임스(FT)는 업계 소식통의 말을 인용해 오크-지프(Och-Ziff)와 무어 캐피털(Moor Capital) 등 주요 헤지펀드들이 RP 거래 사업 규모를 늘리고 있다고 보도했다. 증권사인 피어폰트(Pierpont Securites) 역시 캘리포니아 지역 업체와 손을 잡고 RP시장에서 직접 거래를 중개하는 플랫폼 개발에 착수한 것으로 나타났다.

이처럼 헤지펀드 업계가 RP시장에 눈을 돌리고 있는 것은 최근 '바젤III' 등 은행권을 상대로 이른바 '그림자금융(shadow banking)' 상품 거래에 대한 규제가 강화되면서 대형 은행들이 RP시장에서 매력을 느끼지 못하고 있기 때문으로 풀이되고 있다. 원래 당국의 규제를 벗어나는 곳을 의미하는 '그림자금융'에는 헤지펀드나 자산운용업이 포함되며, 금융 위기 이후 은행들이 자산부채 규모를 줄이는 사이에 그림자는 그 규모를 더욱 키우고 있다.

이와 관련해 도이체방크의 스티븐 아브라함 전략가는 "은행권이 이 사업에서 거리를 두는 추세가 일종의 시작이라면 이제는 비(非)은행권이 본격적인 진출을 시도하고 있는 셈"이라고 분석했다. 그는 대형 자산운용사(머니매니저) 중 큰 손들이 RP시장에서 은행권의 공백을 메워나갈 것으로 봤다.

※출처: 바클레이즈, SIFMA. 파이낸셜타임스에서 재인용

RP시장은 비록 금융위기에 기여하면서 규제 강화 논리의 중심에 있던 시장이지만 여전히 금융권에서 핵심적인 자금 조달 시장으로 평가받고 있다. 위기 이후 급격히 시장 규모가 줄었고, 최근에는 은행 자본건전성 강화라는 요인이 다시 시장 축소 요인이 되고 있다. 증권산업금융시장협회(SIFMA)의 분석에 의하면 위기 전 7조 달러에 달하던 RP 시장은 그 규모가 4.5조 달러 수준으로 줄었다. 바클레이즈는 자본 규제로 인해 여기서 약 10% 정도 더 규모가 줄어들 것으로 전망했다.

한편, 업계에서는 헤지펀드의 RP시장 진출에 대해 우려의 시선도 나오고 있다.

보통 은행들은 수수료를 위해 기존 사업에 덧붙이는 방식으로 RP서비스를 제공했지만 헤지펀드는 은행보다는 더 높은 비용을 요구할 것이라는 관측이다.  특히 양적완화(QE) 정책의 회수에 나서야 하는 연방준비제도조차 더 비싼 수수료에 직면하게 될 수밖에 없는 상황이다. 연준은 QE 프로그램 축소에 RP시장을 활용할 것이란 계획을 밝힌 바 있다.

[뉴스핌 Newspim] 우동환 기자 (redwax@newspim.com)

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
김수현 "故김새론, 미성년땐 사귀지 않아" [서울=뉴스핌] 정일구 기자 = 미성년자였던 고(故) 김새론과 교제했다는 의혹을 받는 배우 김수현이 31일 오후 서울 마포구 스탠포드호텔에서 열린 긴급 기자회견에서 입장 밝히며 눈물을 흘리고 있다. 2025.03.31 mironj19@newspim.com   2025-03-31 17:43
사진
김효주 "아직도 할 수 있는 선수 증명" [서울=뉴스핌] 김용석 기자 = "LPGA에서 17개월 만에 우승을 차지해 기쁘다." 김효주(30)가 미국여자프로골프(LPGA) 투어에서 통산 7번째 우승 트로피를 들어 올렸다. 김효주는 31일(한국시간) 미국 애리조나주 챈들러의 월윈드골프클럽에서 열린 포드 챔피언십 최종일, 연장전 끝에 릴리아 부를 꺾고 우승을 차지했다. [서울=뉴스핌] 김용석 기자 = LPGA 통산 7승을 수확한 김효주. [사진= LPGA] 2025.03.31 fineview@newspim.com 역전 우승이다. 3라운드까지 릴리아 부에게 4타 뒤진 공동5위로 출발한 김효주는 대회 마지막 날인 4라운드에서 버디 9개, 보기 1개로 무려 8타를 줄였다. 릴리아 부와 나란히 최종합계 22언더파 266타로 동타를 이룬 김효주는 연장전이 벌어진 18번 홀(파4)에서 1.5m 거리의 버디 퍼트를 성공시켜 승리를 확정지었다. LPGA 통산7승이다. 2015년과 2016년 각각 1승씩을 올린 그는 2021년 HSBC 위민스 월드 챔피언십, 2022년 롯데 챔피언십, 2023년 볼룬티어스 오브 아메리카스 클래식 등에서 6승을 수확한 뒤 1년5개월만에 다시 정상에 올랐다. 김효주는 매니지먼트사 지애드스포츠를 통해 "오늘 마지막까지 집중한 것이 중요했다"고 밝혔다. "작년 겨울 전지훈련에서 열심히 훈련하며 몸 상태를 끌어올리기 위해 노력했기 때문에 이번 대회에서도 좋은 샷감을 기대할 수 있었다"고 말했다. 파이널 라운드에서도 집중을 잃지 않기 위해 노력했다는 그는, "그 결과 좋은 성과로 이어져서 정말 감사한 마음"이라고 기쁨을 전했다. 이번 대회에서는 새로운 샤프트와 퍼터를 사용한 것이 주효했다는 김효주는 "좋은 샷감과 함께 시너지 효과가 난 덕분에 우승까지 할 수 있었다"고 말했다. 특히 LPGA에서 17개월 만에 우승을 차지한 그는 "아직도 내가 할 수 있는 선수라는 것을 증명해 너무 뿌듯하다"며 언제나 응원해주시는 팬들에게 진심으로 감사의 인사를 전했다. 이번 우승은 김아림에 이어 한국 선수로는 올해 두 번째 LPGA 투어 우승이다. 김효주는 "올 시즌, 한국 선수들의 상승 흐름에 좋은 기폭제가 되었으면 한다"고 덧붙였다. fineview@newspim.com 2025-03-31 14:44
안다쇼핑
`
Top으로 이동