-캠코·채권단, "당장 매각 어렵다"... 유동성 해소 총력
-제3자 배정 유상증자 통해 약 2500억 자본확충 계획
-오는 7일께 공고..해외펀드 등 2~3곳 관심 표명 중
[뉴스핌=이강혁 기자] "장기적인 기업 건전성 확보가 유동성 해결의 관건이죠. 단발성 지원만 가지고는 근본적인 해법찾기가 쉽지 않습니다."
쌍용건설의 한 채권은행 관계자는 2일 "단기적인 유동성은 일부분 해결됐다고 보고 있지만 장기적인 관점에서 유동성을 점검하는 것은 현재로는 어려움이 있다"며 이같이 말했다.
건설업황 자체의 장기불황이 겹친데다, 잇따른 매각 불발이 쌍용건설의 빠른 기업가치 회복에는 어려운 부분이라고 이 관계자는 덧붙였다.
국내 시공능력평가 13위 건설사인 쌍용건설의 위험 경고등이 쉽게 꺼지지 않고 있다. 수조원대 해외 매출을 올리고는 있지만 700%에 육박하는 부채비율은 여전히 해소되지 못하고 있다.
채권단 입장에서야 쏟아부은 뭉칫돈 회수를 위해서라도 빠른 정상화가 절실하지만 현재로서는 해법이 만만치 않다.
쌍용건설이 하루라도 빨리 새주인을 찾고 유동성을 공급받는 게 당장은 건전성 확보를 통한 재기 측면에서 최상의 방법이라고 채권은행들은 입을 모은다.
이런 맥락에서 쌍용건설의 매각을 주관하고 있는 한국자산관리공사(캠코)의 발걸음은 바쁘다. 하지만 캠코 역시 매각에는 뚜렷한 해법을 찾지 못하고 있는게 현실이다.
금융권과 관련업계 등에 따르면 캠코가 당장 오는 22일 도래하는 쌍용건설 부실채권 운용시한 내 매각을 현실화 시키기는 어려울 것으로 보인다.
지난 8월 이랜드그룹과의 매각 협상이 결렬되면서 쌍용건설의 유동성 위기는 현실화됐고, 캠코와 채권단이 나서 2000억원의 긴급자금을 지원하는 등 급한 불은 껐지만 선뜻 입질을 보내는 주체를 찾기는 쉽지 않은 상황이다.
때문에 캠코와 채권단이 차선책으로 보고 있는 것은 약 2500억원 규모의 제3자 배정 유상증자다. 매각이 현실적으로 어렵다면 유상증자를 통해서 자본을 확충하겠다는 의미다.
일단 투자자를 통해 쌍용건설의 재무건전성을 높이면서 기업가치를 끌어올리면 그만큼 조속한 경영정상화가 가능하다.
이는 결국 캠코 등 채권단으로 구성된 공동매각협의회(캠코 38.7% 등 총 50.1% 지분율)의 향후 쌍용건설 지분 매각에도 최선책인 셈이다.
관련업계 관계자는 "캠코나 채권단 입장에서는 매각이 어려워진 상황에서 적절한 차선책이 제3자 배정 유상증자 아니겠냐"며 "투자자를 통해 자본을 확충하고 기업 건전성을 높여서 유동성 문제를 해결하면 훗날을 기약할 수 있다"고 말했다.
이와 관련, 금융권 관계자는 "현재 캠코가 추진하고 있는 쌍용건설의 제3자 배정 유상증자에는 국내업체와 해외펀드 2~3곳이 관심을 표명하고 있는 것으로 알고 있다"면서 "오는 7일께 유상증자 공고가 날 것으로 보고 있다"고 전했다.
캠코는 이번 제3자배정 유상증자가 성공하면 부실채권 운용시한에 맞춰 일단 기금을 현물로 반환해놓고, 향후 2~3개월 후 재위탁을 받아 매각을 지속 추진할 것으로 보인다.
[뉴스핌 Newspim] 이강혁 기자 (ikh@newspim.com)
