[뉴스핌=장순환] 기자대신증권은 휠라코리아에 대해 글로벌 패션업체로의 성장 가능성이 충분하다며 투자의견을 매수로 상향조정하고 목표주가는 8만3000원을 제시한다고 밝혔다.
정연우 대신증권 연구원은 21일 "매출액 기준으로는 아직 국내 비중이 압도적으로 높지만, FILA 브랜드 상품이 전세계적으로 판매되고 있다"며 "해외부문의 영업이익기여도가 50% 수준(2011년 기준)에 육박하면서 국내 패션업체 중 글로벌 기업으로 성장할 수 있는 몇 안되는 기업이라 할 수 있다"고 평가했다.
그는 지난해말 이후 예상치 못했던 오버행 이슈와 유럽라이센시 교체 과정에서의 우려감으로 주가가 급락했으나 이는 펀드멘탈과는 상관이 없었던 요인으로 주가의 원상회복이 예상된다고 밝혔다.
또한 기대했던 대로 FILA USA의 턴어라운드가 강력하게 진행되고 있는 점을 감안하면 주가의 추가 상승 여력이 높아질 것이라고 강조했다.
목표주가 8만3000원은 금년 예상 EPS(주당순이익)에 PER(주가수익률) 12배를 적용한 것으로 FILA USA의 실적 개선세 지속과 Royalty 수입 증가에 따라 목표주가의 추가 상향 여지는 높아질 수 있다는 설명이다.
정 연구원은 "유럽 라이센시로부터의 상표권 회수는 조만간 기존 계약보다 더 좋은 조건으로 새롭게 교체되면서 우려감이 해소될 것"이라며 "수급요인에 따라 하락한 주가는 펀드멘탈이 변함없다는 점을 감안할 때 원상회복될 것"이라고 덧붙였다.
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[뉴스핌 Newspim]장순환 기자 (circlejang@newspim.co.kr)