[뉴스핌=강필성 기자] HMC투자증권 조승연․곽진희 애널리스트는 27일 한화케미칼에 대해 “2/4분기 사상최대인 1800억원의 세전이익을 달성할 전망”이라며 “PVC․염소․가성소다 등 견조한 CA사업에 LDPE․ LLDPE 등 PE사업의 상대적 강세, 그리고 자회사들의 실적 개선이 이어진 결과”라고 분석했다.
그는 이어 “PVC와 LDPE의 경우 중국의 내수 확대와 서부 및 내륙 개발의 최대 수혜를 지속적으로 누릴 것으로 전망된다”며 “태양광용 필름과 자동차 소재 전문 기업으로 성장중인 한화L&C와 갤러리아 백화점의 실적 호조도 동사 실적 증가에 긍정적”이라고 덧붙였다.
다음은 보고서 주요내용.
- 2/4분기 사상최대인 1,800억 세전이익 달성 전망
동사는 PVC/염소/가성소다 등 견조한 CA사업에 LDPE/ LLDPE 등 PE사업의 상대적 강세, 그리고 자회사들의 실적 개선이 이어지며 2분기 사상최대인 1,800억원의 세전이익을 달성할 것으로 전망됨.
- 납사, 에틸렌 가격 급락에도 견조한 PVC/ LDPE/ EVA 가격
동사의 2분기 영업이익은 PVC/에틸렌 스프레드 확대와 LDPE 가격의 상대적 강세 지속으로 1,200억원을 초과할 것으로 예상됨. PVC와 LDPE의 경우 중국의 내수 확대와 서부 및 내륙 개발의 최대 수혜를 지속적으로 누릴 것으로 전망됨.
- 자회사 실적 추가 개선으로 지분법 600억 돌파 예상
1분기 자회사 드림파마의 507억 1회성 적자로 지분법이 450억원에 그쳤으나 2분기에는 추가 개선으로 지분법 이익만 600억원을 넘어설 전망. 태양광용 필름과 자동차 소재 전문 기업으로 성장중인 한화L&C와 갤러리아 백화점의 실적 호조도 동사 실적 증가에 긍정적.
- 업종 내 탑픽 유지하며, 지속적인 Buy & Hold 전략 유지
동사에 대한 투자의견 Buy, 목표주가 26,600원을 유지하며 화학 업종 탑픽으로 함. 최근 신증설 물량 공급이 이뤄지고 있으나 동사는 겹치는 부분이 매우 적고 사업/자회사 포트폴리오 분산으로 직접적 영향 제한적임. 지속적인 Buy & Hold 전략 유효.
그는 이어 “PVC와 LDPE의 경우 중국의 내수 확대와 서부 및 내륙 개발의 최대 수혜를 지속적으로 누릴 것으로 전망된다”며 “태양광용 필름과 자동차 소재 전문 기업으로 성장중인 한화L&C와 갤러리아 백화점의 실적 호조도 동사 실적 증가에 긍정적”이라고 덧붙였다.
다음은 보고서 주요내용.
- 2/4분기 사상최대인 1,800억 세전이익 달성 전망
동사는 PVC/염소/가성소다 등 견조한 CA사업에 LDPE/ LLDPE 등 PE사업의 상대적 강세, 그리고 자회사들의 실적 개선이 이어지며 2분기 사상최대인 1,800억원의 세전이익을 달성할 것으로 전망됨.
- 납사, 에틸렌 가격 급락에도 견조한 PVC/ LDPE/ EVA 가격
동사의 2분기 영업이익은 PVC/에틸렌 스프레드 확대와 LDPE 가격의 상대적 강세 지속으로 1,200억원을 초과할 것으로 예상됨. PVC와 LDPE의 경우 중국의 내수 확대와 서부 및 내륙 개발의 최대 수혜를 지속적으로 누릴 것으로 전망됨.
- 자회사 실적 추가 개선으로 지분법 600억 돌파 예상
1분기 자회사 드림파마의 507억 1회성 적자로 지분법이 450억원에 그쳤으나 2분기에는 추가 개선으로 지분법 이익만 600억원을 넘어설 전망. 태양광용 필름과 자동차 소재 전문 기업으로 성장중인 한화L&C와 갤러리아 백화점의 실적 호조도 동사 실적 증가에 긍정적.
- 업종 내 탑픽 유지하며, 지속적인 Buy & Hold 전략 유지
동사에 대한 투자의견 Buy, 목표주가 26,600원을 유지하며 화학 업종 탑픽으로 함. 최근 신증설 물량 공급이 이뤄지고 있으나 동사는 겹치는 부분이 매우 적고 사업/자회사 포트폴리오 분산으로 직접적 영향 제한적임. 지속적인 Buy & Hold 전략 유효.