대신증권 리서치센터(센터장 구희진)가 정리한 주요 증권사 산업 및 기업 신규 리포트 현황입니다.
[ 2009년 2월 20일(금) 신규 리포트 ]
▶ 대신증권
- 조선산업(중립 유지)
: ‘조선사 선물환 매도가 2009년 원/달러 환율 시장에 미치는 영향’
: 조선사 선물환 매도 중, 선수금 유입과 불일치 되는 규모는 U$5.2bn(2009년) 이내로 추정
: 현금흐름 불일치에 따른 환율시장 영향은 시장의 우려 보다 크지 않을 수 있다는 판단
: 상장 조선사의 경우 선주사의 중도금 연기 요청 동의를 최소화
: 연기에 동의한다 하더라도, 선물환 매도 금액을 제외한 금액만을 연기에 동의
▶ 타증권사
* 우리투자증권
- 희림(BUY 신규, TP: 12,500 신규)
: 넉넉한 수주잔고는 불황을 견디는 힘
: 국내 업계의 ‘부익부 빈익빈’ 현상 심화는 동사에 긍정적
: 국내보다 보수가 높은 해외 프로젝트의 증가는 동사의 수익성 개선 견인
* 대우증권
- 대성산업(TRADING BUY 하향, TP: 80,000 신규)
: 4/4 분기 실적 BEP 수준 예상되나, 2009 년 영업이익 16.6% 증가 예상
: 2009 년 수익성 개선 예상되나 금융비용 부담도 커져
: 영업이익 증가와 수익성 개선은 긍정적이나, 금융비용 증가는 부정적
[대신증권 리서치센터 투자정보팀]
[ 2009년 2월 20일(금) 신규 리포트 ]
▶ 대신증권
- 조선산업(중립 유지)
: ‘조선사 선물환 매도가 2009년 원/달러 환율 시장에 미치는 영향’
: 조선사 선물환 매도 중, 선수금 유입과 불일치 되는 규모는 U$5.2bn(2009년) 이내로 추정
: 현금흐름 불일치에 따른 환율시장 영향은 시장의 우려 보다 크지 않을 수 있다는 판단
: 상장 조선사의 경우 선주사의 중도금 연기 요청 동의를 최소화
: 연기에 동의한다 하더라도, 선물환 매도 금액을 제외한 금액만을 연기에 동의
▶ 타증권사
* 우리투자증권
- 희림(BUY 신규, TP: 12,500 신규)
: 넉넉한 수주잔고는 불황을 견디는 힘
: 국내 업계의 ‘부익부 빈익빈’ 현상 심화는 동사에 긍정적
: 국내보다 보수가 높은 해외 프로젝트의 증가는 동사의 수익성 개선 견인
* 대우증권
- 대성산업(TRADING BUY 하향, TP: 80,000 신규)
: 4/4 분기 실적 BEP 수준 예상되나, 2009 년 영업이익 16.6% 증가 예상
: 2009 년 수익성 개선 예상되나 금융비용 부담도 커져
: 영업이익 증가와 수익성 개선은 긍정적이나, 금융비용 증가는 부정적
[대신증권 리서치센터 투자정보팀]