동양종합금융증권 황규원 애널리스트는 13일 한화와 관련, "펀더멘털(Fundamental)과 괴리된 11월 주가 하락에 흔들릴 필요 없다"고 말했다.
다음은 리포트 요약이다.
- 투자의견 BUY(M) 목표주가 110,000(M) EPS 4,032
2007년 3분기 잠정실적 특징을 “영업실적 이륙 시작”로 요약할 수 있음. 매출액 8,653억원, 영업이익 403억원, 순이익 799억원은 전년동기 대비 각각 46.6%, 99.5%, △45.8% 증가함. 영업실적 강세 배경으로 1) 다연장로켓을 중심으로 견조한 방산제품 판매 호조, 2) 인천 소재공장지구 개발에 따른 개발이익 150억원 계상 등을 지적할 수 있음.
2007년 4분기 추정 영업이익(600억원)은 사상최고치 영업실적을 경신할 전망임. 방산 매출 호조와 본격적인 에코메트로시티 공사 수익 계상(월당 80 ~ 100억원 이익 계상) 때문. 특히, 2008년 영업이익 추정치는 2,551억원으로, 전년대비 70% 이상 성장 예상.
2008년 더욱 강화되는 수익가치와 비상장 계열사의 상장가치 부각 등을 고려하여, 목표가격 110,000원과 Buy의견을 고집스럽게 유지함. 2007년 11월 주가 급락(07.10.26일 91,400원 → 11.12일 74,000원)은 Fundamental에 괴리된 것으로 이해함. 7만원 대는 저가매수 기회.
다음은 리포트 요약이다.
- 투자의견 BUY(M) 목표주가 110,000(M) EPS 4,032
2007년 3분기 잠정실적 특징을 “영업실적 이륙 시작”로 요약할 수 있음. 매출액 8,653억원, 영업이익 403억원, 순이익 799억원은 전년동기 대비 각각 46.6%, 99.5%, △45.8% 증가함. 영업실적 강세 배경으로 1) 다연장로켓을 중심으로 견조한 방산제품 판매 호조, 2) 인천 소재공장지구 개발에 따른 개발이익 150억원 계상 등을 지적할 수 있음.
2007년 4분기 추정 영업이익(600억원)은 사상최고치 영업실적을 경신할 전망임. 방산 매출 호조와 본격적인 에코메트로시티 공사 수익 계상(월당 80 ~ 100억원 이익 계상) 때문. 특히, 2008년 영업이익 추정치는 2,551억원으로, 전년대비 70% 이상 성장 예상.
2008년 더욱 강화되는 수익가치와 비상장 계열사의 상장가치 부각 등을 고려하여, 목표가격 110,000원과 Buy의견을 고집스럽게 유지함. 2007년 11월 주가 급락(07.10.26일 91,400원 → 11.12일 74,000원)은 Fundamental에 괴리된 것으로 이해함. 7만원 대는 저가매수 기회.