[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 유안타증권에서 20일 엔씨소프트(036570)에 대해 '실적은 센티를 이긴다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 360,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 62.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 엔씨소프트 리포트 주요내용
유안타증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 '2026년 영업이익 컨센서스는 3개월 전 3,440억원에서 현재 3,760억원으로 9.3% 증가. 동사에 대한 시장의 부정적 선입견(센티)으로 ‘아이온2’의 흥행에도 불구 동사에 대한 시장의 투자의견은 부정적인 의견이 지배적이었으나, ‘아이온2’의 계속되는 견조한 흐름, 기대 이상의 ‘리니지클래식’의 흥행, M&A를 통한 성장성 추가로 기업의 구조적 체질 개선과 시장 기대치를 뛰어넘는 장단기 실적으로 시장의 부정적인 감정(벨류에이션)을 극복할 것으로 기대됨. ‘아이온2’의 선전, 기대이상의 ‘리니지클래식’ 실적, ‘저스트플레이’ 등 M&A 기업에 대한 실적 추가로 동사에 대한 2026년 실적을 상향 조정하여 목표주가도 36만원으로 상향 조정함. 실적 추정 상향을 단순화하면 종전 추정 영업이익 4,760억원(기존 게임 영업이익 “0” + ‘아이온2’ 매출액 5,637억원 x 80% =4,500억원 + 신작게임 260억원)에 ‘리니지클래식’ 449억원, ‘저스트플레이’ 400억원, ‘리후후’ 240억원을 새로이 반영하여 2026년 영업이익 5,849억원으로 상향 조정함'라고 분석했다.


◆ 엔씨소프트 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 310,000원 -> 360,000원(+16.1%)
- 유안타증권, 최근 1년 목표가 상승
유안타증권 이창영 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 360,000원은 2026년 02월 12일 발행된 유안타증권의 직전 목표가인 310,000원 대비 16.1% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유안타증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 05월 30일 310,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 360,000원을 제시하였다.


◆ 엔씨소프트 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 301,667원, 유안타증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 유안타증권에서 제시한 목표가 360,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 301,667원 대비 19.3% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 키움증권의 430,000원 보다는 -16.3% 낮다. 이는 유안타증권이 타 증권사들보다 엔씨소프트의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 301,667원은 직전 6개월 평균 목표가였던 271,316원 대비 11.2% 상승하였다. 이를 통해 엔씨소프트의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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