[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 09일 HDC현대산업개발(294870)에 대해 '2026년 실적 개화'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 26,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 24.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ HDC현대산업개발 리포트 주요내용
하나증권에서 HDC현대산업개발(294870)에 대해 '4Q25 매출액 1.0조원(-8.9%yoy), 영업이익 413억원(-1.0%yoy)으로 당사 추정치(833억원)와 시장 기대치(811억원)에 하회했다. 자체주택부문에서 서울원 아이파크 진행률은 4분기에 약 4%로 추정하며, 인도기준 매출액 인식은 없었다. 이에 따라 자체 주택 GPM이 40%를 상회했다. 그리고 외주주택에서는 도급금액 증액 효과에 GPM 15.5% 를 기록했다. 하지만 판관비에서 준공현장에서 충당금이 반영되면서, 영업이익이 기대치에 미치지 못한 결과가 나타났다. 4분기 분양은 0.6만세대(누적 1.1만세대)다. 2026년 매출액 4.1조원(+0.0%yoy), 영업이익 4,261억원(+71.3%yoy)으로 추정한다. GPM을 자체주택 31.6%, 외주주택 10.3%, 토목 11.0%, 일반건축 7.8%로 추정했다. 자체부문 에서 서울원아이파크의 매출이 본격화될 것으로 보며, 서울원아이파크의 매출 기여비중이 높을 것으로 보아, GPM이 30% 이상을 상회할 것으로 추정했다.'라고 분석했다.
◆ HDC현대산업개발 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 26,000원 -> 26,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 김승준 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 26,000원은 2025년 10월 29일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 26,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 03월 27일 33,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 26,000원을 제시하였다.
◆ HDC현대산업개발 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 29,625원, 하나증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 26,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 29,625원 대비 -12.2% 낮으며, 하나증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 현대차증권의 27,000원 보다도 -3.7% 낮다. 이는 하나증권이 HDC현대산업개발의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 29,625원은 직전 6개월 평균 목표가였던 32,000원 대비 -7.4% 하락하였다. 이를 통해 HDC현대산업개발의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ HDC현대산업개발 리포트 주요내용
하나증권에서 HDC현대산업개발(294870)에 대해 '4Q25 매출액 1.0조원(-8.9%yoy), 영업이익 413억원(-1.0%yoy)으로 당사 추정치(833억원)와 시장 기대치(811억원)에 하회했다. 자체주택부문에서 서울원 아이파크 진행률은 4분기에 약 4%로 추정하며, 인도기준 매출액 인식은 없었다. 이에 따라 자체 주택 GPM이 40%를 상회했다. 그리고 외주주택에서는 도급금액 증액 효과에 GPM 15.5% 를 기록했다. 하지만 판관비에서 준공현장에서 충당금이 반영되면서, 영업이익이 기대치에 미치지 못한 결과가 나타났다. 4분기 분양은 0.6만세대(누적 1.1만세대)다. 2026년 매출액 4.1조원(+0.0%yoy), 영업이익 4,261억원(+71.3%yoy)으로 추정한다. GPM을 자체주택 31.6%, 외주주택 10.3%, 토목 11.0%, 일반건축 7.8%로 추정했다. 자체부문 에서 서울원아이파크의 매출이 본격화될 것으로 보며, 서울원아이파크의 매출 기여비중이 높을 것으로 보아, GPM이 30% 이상을 상회할 것으로 추정했다.'라고 분석했다.
◆ HDC현대산업개발 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 26,000원 -> 26,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 김승준 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 26,000원은 2025년 10월 29일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 26,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 03월 27일 33,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 26,000원을 제시하였다.
◆ HDC현대산업개발 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 29,625원, 하나증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 26,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 29,625원 대비 -12.2% 낮으며, 하나증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 현대차증권의 27,000원 보다도 -3.7% 낮다. 이는 하나증권이 HDC현대산업개발의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 29,625원은 직전 6개월 평균 목표가였던 32,000원 대비 -7.4% 하락하였다. 이를 통해 HDC현대산업개발의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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